期货从业资格考试

某投资者持有10个Delta=0.6的看涨期权和8个Delta=-0.5的看跌期权，若要实现Delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为(　　)。
A.卖出4个Delta=-0.5的看跌期权
B.买人4个Delta=一0.5的看跌期权
C.卖空两份标的资产
D.卖出4个Delta=0.5的看涨期权

网考网参考答案：B、C

网考网解析：

题中，组合的Delta=10×0.6+8×(-0.5)=2;因此，资产下跌将导致组合价值下跌，要实现Delta中性，其解决方案包括：①再购入4个单位Delta=-0.5标的相同的看跌期权;②卖空2个单位标的资产。