注册会计师考试

根据网考网考试中心的统计分析，以下试题在2018/10/15日注册会计师考试习题练习中，答错率较高，为：55%
【单选题】已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，某投资者除自有资金外，还借入20%的资金，将所有的资金用于购买市场组合，则总期望报酬率和总标准差分别为( )。
A．16.4%和24%
B．13.6%和16%
C．16.4%和16%
D．13.6%和24%
网考网参考答案：A，答错率：55%
网考网试题解析：
由于无风险资产的标准差为0，所以，由无风险资产和一种风险资产构成的投资组合的标准差＝X 风 σ 风 由无风险资产和一种风险资产构成的投资组合的预期报酬率＝X 风 K 风 +X 无 K 无 。以上公式中，X 风 和X 无 分别表示风险资产和无风险资产在构成的投资组合的比例，X 风 +X 无 ＝１；K 风 和K 无 分别表示风险资产和无风险资产的期望报酬率；σ 风 和σ 无 分别表示风险资产和无风险资产的标准差。由此得到教材上的计算公式，只不过教材中的公式的符号Q和1-Q由这里的X 风 和X 无 分别表示而已。 所以，总期望报酬率＝120%×15%+(1-120%)×8%＝16.4%，总标准差＝120%×20%＝24%。 查看试题解析出处>>