银行从业资格考试

计算VaR值的历史模拟法存在的缺陷不包括( )
A. 回报率分布在整个样本时期内是固定不变的，如果历史趋势发生逆转时，基于原有数据的VaR值会和预期最大损失发生较大偏差
B. 不能提供比所观察样本中最小回报率还要坏的预期损失
C. 无法充分度量非线性金融工具的风险
D. 历史模拟法不能作极端情景下的敏感性测试

网考网参考答案：C

网考网解析：

历史模拟法简单易懂便于操作，不要求对回报率分布形式作出假设，可以解决回报率分布厚尾或不对称等问题，同时避免了因为参数估计或选择模型而引起的误差。然而，历史模拟法也存在一些缺陷。主要表现在：①回报率分布在整个样本时期内是固定不变的，如粜历史趋势发生逆转时，基于原有数据的VaR值会和预期最大损失发生较大偏差;②历史模拟法不能提供比所观察样本中最小回报率还要坏的预期损失;③样本的大小会对Va R值造成较大的影响，产生一个较大的方差;④历史模拟法不能作极端情景下的敏感性测试。故选项C不在其内