高级会计师考试每日一练（2019/7/23）

第1题：基差交易不能保证基差不变，从而也无法保证结束套期保值交易时取得理想的保值效果。()

【判断题】： 对    错

第2题：P是国际汽车和轻型卡车市场多种零部件的主要供应商之一。P公司正在准备标书，竞标为韩国汽车制造商K公司提供点燃系统模块；未来四年内K公司新车系列将使用这种模块。K公司在报价邀请书中说明，合同第一年供货量为200000件，后面三年为每年250000件。P公司营销专家认为，要具备竞争力，投标价格应为80元/件。其他相关数据如下所述。 (1)制造专家预计，设备投资(含安装)需1200万元。 (2)设备应可以满足4年合约生产需求，期满后需花费140万元拆除设备；设备残值90万元。 (3)直接人工和材料费用预计为40元/件。 (4)合约相关的间接现金开支变动预计为300万元/年。 (5)一开始，新产品还需要在库存和应收款方面投资，四年总计投入120万元。该投资将在四年合约期满时收回。 (6)P公司应缴纳40%的所得税。 (7)在税务方面，设1200万元设备成本在四年内平均折旧。 与此同时，P公司考虑到将要进行的并购L公司的计划，将6680万元收购新资产，并正在考虑如何融资。明年的业务规划显示，P公司有1500万元的留存收益可用于投资。在外部融资方面，公司与投资银行家的讨论显示，P公司证券的市场条件如下：票面利率10%的债券可按票面值出售。普通股可按58元/股的价格出售。 P公司当前资本结构相当理想长期债务，2.25亿；普通股，2.75亿。 财务分析显示，L公司普通股权益成本为16%。如果债务增长超过10%，则债务利率也要上浮10%。(所有计算均不考虑发行成本。) 要求： 指出以下事件分别对P公司资本成本可能造成哪些影响(增加、减少、不变)。不需计算。(1)企业税率提高；(2)银行贷款利率提高；(3)L公司的β值受投资者风险预期而降低；(4)公司决定大幅增加资本结构中的债务比例，因为债务是成本最低的融资渠道。

【分析题】：

第3题：H公司今年初计划投资两个项目，项目总预算80万元。其中A项目需要初始投资320000元，每年产生160000元的现金净流量，项目的使用寿命为3年，3年后必须更新且无残值；B项目需要初始投资420000元，使用寿命6年，每年产生128000元的现金净流量，6年后必须更新且无残值。 本月初财务总监接到通知，受宏观调控的影响，对外筹资困难加大，加之证券市场持续低迷，筹资渠道不畅，因此原有的投资额度可能要消减50%。投资总监认为B项目值得投资，因为投资期限较长，带来的现金流量大，且避免频繁投资决策的麻烦，而财务总监经过认真考虑之后决定只能投资A项目。 假设公司的资本成本为16%，不考虑所得税。3年16%折现率的年金现值贴现系数为2.2459，6年期16%的年金现值贴现系数3.6847。3年16%折现率的复利现值系数为0.6407。那么，请你根据投资决策的理论替财务总监起草一份投资决策分析报告。内容包括但不限于以下方面。 要求： 两个项目是否具有等值的年金

【分析题】：

第4题：在财务战略矩阵中，如果企业的业务属于增值型现金剩余业务，则说明( )。 A．投资资本回报率大于资本成本 B．销售增长率大于可持续增长率 C．投资资本回报率小于资本成本 D．销售增长率小于可持续增长率

【多选题】： A     B     C     D

第5题：为认真贯彻落实财政部等五部委发布的《企业内部控制基本规范》及《企业内部控制配套指引》的要求，在境内外同时上市的A股份有限公司于2010年末召开内部控制体系建设专题会议，部署实施企业内部控制体系建设。在专题会议上，公司管理层成员发言要点如下：董事长：内部控制对于提升企业内部管理水平和风险防范能力、促进企业持续健康发展意义重大。本公司作为首批实施内部控制规范的企业，应当树立强烈的责任感和使命感。请在座各位务必高度重视，将实现企业经济效益最大化作为内部控制体系建设的唯一目标，全力做好相关工作。总经理：为确保公司内部控制体系建设工作顺利开展，有必要成立内部控制领导小组，建议由董事长任组长，本人担任副组长，管理层其他成员任组员，授权财务部负责内部控制体系建立与实施的全部工作。财务总监：随着多元化战略的成功实施，本公司业务已涵盖制造、能源、金融、房地产四大板块。建议根据财政部等五部委发布的18项应用指引，将上述四大业务板块已有的管理制度与18项应用指引逐一对标，满足相应的控制要求。鉴于公司经营管理任务繁重，对18项应用指引没有涵盖的业务不纳入公司内部控制体系建设范畴。投资总监：财政部等五部委发布的内部控制规范体系对企业投资行为作了严格规范。但考虑到本行业投资环境的特殊性，投资机会稍纵即逝，繁杂的投资控制程序可能降低决策效率，导致投资机会丧失。建议简化投资决策审批程序，重大投资项目经投资部论证并直接报董事长审批后即可实施。审计委员会主席：根据监管部门要求，经理层应出具内部控制自我评价报告并聘请会计师事务所对内部控制的有效性进行审计。鉴于负责公司财务报表审计的会计师事务所熟悉本公司业务流程，且具备良好的专业能力，可以考虑将内部控制咨询和内部控制审计工作一并委托该所完成。内审总监：内部控制评价是实施内部控制的重要环节。应当制定科学的内部控制评价方案，对公司经营面临的所有风险和所有业务单位、经济事项进行全面测试和评价。内部控制评价方案报总经理办公会批准后实施。

【分析题】：

第6题：假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是()点。 A．1459.64 B、1460.64 C、1469.62 D、1470.64

【单选题】： A     B     C     D

第7题：交易成本中，借贷利率差成本与持有期的长度无关。()

【判断题】： 对    错

第8题：近年来，套期保值者的交易行为及对套期保值的利用范围发生的变化包括( )。 A．主动参与保值活动，收集经济信息，科学分析以决定交易策略 B．随时采取保值行动，有效降低风险，获取更多的交易利润 C．将期货保值视为风险管理工具 D．保值者将保值活动视为融资管理工具

【多选题】： A     B     C     D

第9题：东海公司为工业制造企业，生产和销售家电产品，下设若干分厂和车间，在外省设有销售分公司。东海公司已连续多年发生亏损。2012年5月5日，东海公司董事会召开专门会议，就如何扭转当前的亏损局面进行研究。董事会认为，东海公司生产的产品面临激烈的市场竞争，产品销量和价格较大程度地受市场行情影响，仅通过扩大市场销售来扭转亏损局面难度很大。从公司近两年的经营情况看，成本费用控制不力、开支过大、管理混乱的问题越来越突出，这成为公司亏损的主要原因之一。因此，公司扭亏策略的重点应放在进一步挖掘内部潜力、加强内部控制和管理、提高经济效益上。董事会决定，聘请中兴会计师事务所对本公司内部控制的建立健全及有效实施进行评价，并提出相关的改进和完善建议。 中兴会计师事务所通过检查和测试，了解到东海公司成本费用内部控制的要点如下： (1)东海公司成本费用内部控制的制定与实施由主管生产的副总经理负责，如果成本费用方面的内部控制出现问题，由主管生产的副总经理承担全部责任； (2)东海公司建有成本费用预算制度，但实施预算控制的范围限于产品成本及各项生产费用，各项预算指标分解到各分厂(车间)进行控制； (3)各分厂(车间)所有生产费用(包括预算内费用和预算外费用)，均由各分厂(车间)负责人审批后开支； (4)公司各职能部门发生的管理费用、财务费用等期间费用以及销售部发生的销售费用，均由各职能部门负责人审批后，由财会部统一支付或办理报销； (5)为方便开拓市场，东海公司根据销售分公司申请按季度向其拨付销售经费，同时向每个销售分公司派出一名财会人员担任该分公司的会计兼出纳，由该派出人员按照分公司经理的审批办理各项销售费用的支付和报销，并于月末向东海公司汇报费用开支情况； (6)东海公司没有生产余料入库和废品处理等方面的会计记录，形成大量账外资产，接触人员有侵占公司财产的可能。 要求： 针对中兴会计师事务所了解的情况，分析东海公司成本费用内部控制方面的缺陷，并简要说明理由。

【分析题】：

第10题：A国有大型企业集团公司(以下简称A公司)为加强内部控制制度建设，聘请某会计师事务所在年报审计时对公司所属 B、 C、 D、 E、4个全资子公司内部控制制度的健全性和有效性进行检查与评价。检查中发现以下问题： (1)B公司对外投资决策失控。经查，该项投资发生于2004年6月，当时B公司董事长谭某经朋友介绍认识了自称是境外甲金融投资公司(以下简称甲公司)总经理的廖某，双方约定，由B公司向甲公司投入1 000万元用于投资，期限1年，收益率20%。考虑到这项投资能给本公司带来巨额回报，为避免错失良机，谭某指令财会部先将1 000万元资金汇往甲公司，之后再向董事会补办报批手续、补签投资协议。财会部汇出资金后向对方核实是否收到汇款时却始终找不到廖某。后经查实，甲公司纯系子虚乌有。 (2)C公司对外担保管理松弛。2004年3月，C公司为乙公司提供100万元贷款担保，公司风险管理部李某根据总经理指示办理此事。由于李某对担保业务不熟悉，C公司也没有相应的管理制度，因此，李某仅凭感觉认为乙公司董事长是本公司总经理的亲属，不会出问题，于是办理了担保手续。此后，乙公司破产，C公司承担连带责任。 (3)D公司工程项目管理混乱。2003年5月，D公司开工建设职工活动中心，2004年6月份完工。工程原定总投资3 500万元，决算金额为3 950万元。据查，该工程由D公司工会提出申请，由工会有关人员进行可行性研究，经D公司董事会审批同意并授权由工会主席张某具体负责工程项目的实施和对工程价款支付的审批。随后，张某私自决定将工程交由某个体施工队承建。在工程即将完工时，施工队负责人向张某提出，职工活动中心应有配套健身设施，建议增建保龄球馆。张某认为这一建议可取，指示工会有关人员提出工程项目变更申请，经其签字批准后实施。在工程完工后，由工会有关人员办理了竣工验收手续，由财务部门将交付使用资产登记入账。职工活动中心交付使用后，发现包括保龄球道在内的多项工程设施存在严重质量问题。 (4)E公司重大设备采购控制不严。2004年5月，E公司决定从国外引进两台具有世界领先水平的生产设备。经某客户推荐和联系，E公司指派一副总经理带队赴国外丙公司实地考察。考察期间，考察团仅观看了所要采购设备的图片和影视资料，未进行实地考察和技术测试。双方代表经过谈判，并经各自公司授权批准，签订了采购合同。6月15日，E公司按照合同约定一次性支付了设备款。8月初，两台设备运抵E公司，并在启封、安装后立即投入生产。但在生产过程中，这两台设备多次出现故障。后经专家鉴定，这两台设备系国外淘汰多年的旧机器，丙公司仅仅更换了一些零部件、重新喷涂了油漆就将其出售给了E公司，其实际价值不及售价的十分之一。 该事务所在工作结束后，向A公司管理层通报了内部控制制度评价情况。针对所属全资子公司在内部控制方面存在的问题，A公司召开由集团公司领导、各部门负责人和各子公司负责人参加的专门会议进行研究。在讨论过程中，有关人员发言要点如下：A公司董事长王某：这几个公司内部控制薄弱给企业和国家财产造成重大损失，教训极其深刻，值得反思。集团公司和各子公司要切实建立健全内部控制制度，不要怕程序复杂，也不要怕审批繁琐，只要能搞好内部控制，花多大代价都值得。A公司总会计师赵某：第一，要强化内部审计。在集团公司财会部增设审计处，专门负责对会计和内部控制制度执行情况的监督。审计处接受财会部领导，但重大问题可以直接向我汇报。第二，严格审批权限。各子公司均实行“一支笔”审批，所有财务收支，无论是工程支出还是日常零星开支，都由各子公司董事长审批。 A公司财会部经理孙某：第一，建议加强对工程项目的预算管理，实行刚性预算，超预算的工程支出一律不予批准；第二，落实固定资产采购责任制，建议由各子公司技术部全权负责办理采购事宜，并建立严格的责任追究机制。 要求： 1．从内部控制角度，分析、判断产指出B公司、C公司、D公司、E公司内部控制中存在哪些薄弱环节。 2．从内部控制角度，分析、判断A公司董事长王某、总会计师赵某、财会部经理孙某在会议发言中的观点有哪些不当之处，简要说明理由。

【分析题】：