【分析解答题】K公司生产不同口味的高档冰淇淋。过去几年里,公司发展迅速,不断增长;目前正计划通过在其他地方开设新厂来扩大生产能力。这 些方案促使管理层不得不深入理解潜在市场及相关成本。K公司管理层认为,当前业务的三方面因素可能影响到新市场拓展的决定:(1)冰淇淋市场竞争激烈;(2)公司目前的营销战略;(3)公司目前的成本结构。
自1990年开始运营以来,K公司一升装冰淇淋一直采用成本加成定价法。产品价格包含:材料和人工成本,利润加成和间接成本(20元标准)和市场调节额。市场调节额用于实现不同产品的正确定位。其目标是将产品价格定在竞争对手同类产品的中间位置,同时保持卓越质量和较高的区分度。2007年K公司加成定价后销售额如下
2007年K公司税前销售回报率为7%。该公司间接成本为50万元,销售费用25万元,管理费用18万元,财务费用3万元。 K公司正考虑使用目标成本法取代加成定价法,希望吸引30%最高端的零售销售客户,包括餐厅和咖啡馆。将毛利率波动幅度在20%左右。在对K公司产品进行定位时,必须考虑三方面的因素:价格、质量和产品区分度。相应的,市场上共有三大竞争对手。 竞争对手A、低成本、低质量、高度标准化; 竞争对手
B、平均成本、中等质量、平均区分度; 竞争对手C、高成本、高质量、高区分度。 财务总监张某搜集并编制了下表以便进行更好的比较。
为了实施目标成本法,张某召集各相关部门召开专门会议,会议决定K公司对米购、生产和分销流程进行了检查。假设销量不受新目标价格影响的情况下,测算出流程改进将使人工费用减少125000元,间接成本降低25%。
要求:
总经理认为,为了能使目标成本法的提议顺利实施,张某还应就以下事项进一步进行说明:
分析和比较加成定价法和目标成本法。
自1990年开始运营以来,K公司一升装冰淇淋一直采用成本加成定价法。产品价格包含:材料和人工成本,利润加成和间接成本(20元标准)和市场调节额。市场调节额用于实现不同产品的正确定位。其目标是将产品价格定在竞争对手同类产品的中间位置,同时保持卓越质量和较高的区分度。2007年K公司加成定价后销售额如下
产品 | 材料和人工 | 加成 | 市场调节额 | 单位价格 | 销售量(盒) | 总材料和人工 | 总销售额 |
香草 | 29.00 | 20.00 | 1.00 | 50.10 | 10200 | 295800 | 510000 |
巧克力 | 28.00 | 20.00 | 7.00 | 55.00 | 12500 | 350000 | 687500 |
焦糖 | 26.00 | 20.00 | 2.00 | 48.00 | 12900 | 335400 | 619200 |
山莓 | 27.00 | 20.00 | 2.00 | 49.00 | 13600 | 367200 | 666400 |
总计 | 49200 | 1348400 | 2483100 |
B、平均成本、中等质量、平均区分度; 竞争对手C、高成本、高质量、高区分度。 财务总监张某搜集并编制了下表以便进行更好的比较。
产品 | 竞争对手A定价 | 竞争对手B定价 | 竞争对手C定价 | K公司目标价格 |
香草 | 49 | 55 | 55 | 53 |
巧克力 | 50 | 53 | 56 | 53 |
焦糖 | 51 | 50 | ||
山莓 | 51 | 52 | 50 |
要求:
总经理认为,为了能使目标成本法的提议顺利实施,张某还应就以下事项进一步进行说明:
分析和比较加成定价法和目标成本法。
【分析解答题】甲公司为了扩大产品市场占有率,进一步提高企业的核心竞争力,2010年7月与另一分割市场(之前不存在竞争关系)内生产类似产品的A公司商讨股权转让事宜。有关本次合并的相关业务如下:
(1)甲公司提出,支付2800万元作为对价,收购A公司80%的有表决权资本,另支付了评估费、律师费等30万元。2010年11月,甲公司与A公司分别召开了临时股东大会,通过了该股权转让协议。甲公司于2010年12月支付了该笔股权转让款,2011年1月30日派出高管人员接管了A公司,更换了董事会成员。
(2)2011年1月30日,A公司可辨认资产的公允价值为4000万元,负债公允价值为1000万元。
(3)2011年年末,A公司资产总额为5000万元,负债总额为1600万元。(假定资产的账面价值与其公允价值相同)
要求:
请指出2011年年末甲公司在编制合并财务报表时,是否应重编合并资产负债表的年初数。
(1)甲公司提出,支付2800万元作为对价,收购A公司80%的有表决权资本,另支付了评估费、律师费等30万元。2010年11月,甲公司与A公司分别召开了临时股东大会,通过了该股权转让协议。甲公司于2010年12月支付了该笔股权转让款,2011年1月30日派出高管人员接管了A公司,更换了董事会成员。
(2)2011年1月30日,A公司可辨认资产的公允价值为4000万元,负债公允价值为1000万元。
(3)2011年年末,A公司资产总额为5000万元,负债总额为1600万元。(假定资产的账面价值与其公允价值相同)
要求:
请指出2011年年末甲公司在编制合并财务报表时,是否应重编合并资产负债表的年初数。
【分析解答题】甲公司和乙公司为两家高科技企业,适用的企业所得税税率均为15%。甲公司总部在北京,主要经营业务在华北地区;乙公司总部和主要经营业务均在上海。乙公司与甲公司经营同类业务,已先期占领了所在城市的大部分市场,但资金周转存在一定困难,可能影响未来持续发展。 2013年1月,甲公司为拓展市场,形成以上海为中心,辐射华东的新的市场领域,着手筹备并购乙公司。并购双方经过多次沟通,于2013年3月最终达成一致意向。 甲公司准备收购乙公司100%的股权,为此聘请资产评估机构对乙公司进行价值评估,评估基准日为2012年12月31日。资产评估机构采用收益 法和市场法两种方法对乙公司价值进行评估。并购双方经协商,最终确定按市场法的评估结果作为交易的基础,并得到有关方面的认可。与乙公司价值评估相关的资 料如下: (1)2012年12月31日,乙公司资产负债率为50%,税前债务资本成本为8%。假定无风险报酬率为6%,市场投资组合的预期报酬率为12%,可比上市公司无负债经营β值为0.8。 (2)乙公司2012年税后利润为2亿元,其中包含2012年12月20日乙公司处置一项无形资产的税后净收益0.1亿元。 (3)2012年12月31日,可比上市公司平均市盈率为15倍。 假定并购乙公司前,甲公司价值为200亿元;并购乙公司后,经过内部整合,甲公司价值将达到235亿元。 甲公司应支付的并购对价为30亿元。甲公司预计除并购对价款外,还将发生相关交易费用0.5亿元。 假定不考试其他因素。 要求: 分别从行业相关性角度和被并购企业意愿角度,判断甲公司并购乙公司属于何种并购类型,并简要说明理由。
【分析解答题】甲公司为一家从事电子元件生产的非国有控股上市公司。为了促进公司持续健康发展,充分调动公司中高层管理人员的积极性,甲公司拟实行股权激励计划。 (1)2011年8月,甲公司就实行股权激励计划作出如下安排: ①2011年9月至10月,总经理牵头组织人事部门及财务部门拟定股权激励计划草案。 ②2011年11月1日,召开董事会会议审议该股权激励计划草案。如获通过,将于11月8日公告董事会决议、股权激励计划草案摘要和独立董事意见。 ③2011年11月,聘请注册会计师就股权激励计划是否履行了法定程序、是否符合国家有关规定等发表专业意见,并出具意见书。 ④2011年11月29日,召开股东大会审议该股权激励计划。如获通过,即着手准备实施。 (2)2011年11月29日,甲公司股东大会批准了该股权激励计划。甲公司随即开始实施如下计划: ①激励对象:5名中方非独立董事、45名中方中高层管理人员、1名外籍董事和15名外籍高层管理人员,共计66人。 ②激励方式分为两种: 一是向中方非独立董事和中方中高层管理人员每人授予10 000份股票期权,涉及的股票数量占公司当前股本的0.5%。这些激励对象自2012年1月1日(授予日)起,连续服务3年后,可按每股5元的价格购买 10 000股公司股票;该股票期权应在2015年12月31日之前行使。 二是向外籍董事和外籍高层管理人员每人授予10 000份现金股票增值权。这些激励对象自2012年1月1日(授予日)起,连续服务3年后,可按行权时股价高于授予日市价的差额获得公司支付的现金;该增值权应在2015年12月31日之前行使。 (3)2012年,没有激励对象离开甲公司;2012年12月31日,甲公司预计2013年至2014年有5位中方中高层管理人员和1位外籍高层管理人员离开。 2012年1月1日,甲公司股票的市价为每股12元,股票期权的公允价值为每份7元,股票增值权的公允价值为每份6元;2012年12月31日,甲公司股票的市价为每股15元,股票期权的公允价值为每份9元,股票增值权的公允价值为每份8元。 假定不考虑其他因素。 要求: 根据资料(1),逐项判断甲公司①至④项计划是否存在不当之处;对存在不当之处的,分别指出不当之处,并逐项说明理由。
【分析解答题】A股份有限公司(以下简称A公司)是一家从事饮料生产的上市公司,自2007年1月1日起开始执行财政部发布的新企业会计准则体系。
(1)2010年1月1日,A公司与下列公司的关系及有关情况如下:
①甲公司。A公司拥有甲公司65%的有表决权股份。
②乙公司。A公司拥有乙公司49%的有表决权股份。乙公司董事会由9名成员组成,其中7名由A公司委派,其余2名由其他股东委派。乙公司章程规定,董事会的任何决议必须至少有一名对方董事同意方可生效实施。
③丙公司。丙公司系境内上市公司,A公司拥有丙公司36%的有表决权股份,是丙公司的第一大股东。第二大股东和第三大股东分别拥有丙公司20%、18%的有表决权股份。A公司与丙公司的其他股东之间不存在关联方关系。
④丁公司。A公司拥有丁公司70%的有表决权股份。但由于丁公司的经营管理不善,丁公司自2007年以来一直亏损。截至2叭0年12月31日,丁公司净资产为负数;A公司决定于2011年对丁公司进行自行清算。
(2)A公司按照公司长期发展战略规划,为优化产业结构,全面提升自身综合实力,A公司在2010年进行了以下并购:
①A公司为取得稳定的持续的发展,2010年8月,A公司斥资10000万元购买了一家生产水果的B股份有限公司(以下简称B公司)100%股份,使其成为A公司的全资子公司。合并前两者无关联方关系。A公司的会计师对合并中取得的资产和负债,按照合并日在B公司的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额,调整了资本公积;不足冲减的部分,调整留存收益。
②2010年3月1日,A公司通过定向发行股票方式取得C房地产公司60%的股权。筹集资金10亿元,其中需要支付给券商0.2亿元。购买日,C房地产公司可辨认净资产的公允价值为15亿元。为进行该并购,发生直接相关费用0.1亿元。2010年5月1日相关的股权划转手续办理完毕,合并前两者无关联方关系。因此,A公司确认商誉为1.1亿元。
假定:资料(1)中所述的A公司与其他公司的关系及有关情况,除资料(2)所述之外,2010年度未发生其他变动;除资料(1)、(2)所述外,不考虑其他因素。
要求:
根据资料(2),分析、判断A公司收购B公司的处理是否正确,并分析非同一控制下的企业合并中取得资产和负债的入账价值如何确定。
(1)2010年1月1日,A公司与下列公司的关系及有关情况如下:
①甲公司。A公司拥有甲公司65%的有表决权股份。
②乙公司。A公司拥有乙公司49%的有表决权股份。乙公司董事会由9名成员组成,其中7名由A公司委派,其余2名由其他股东委派。乙公司章程规定,董事会的任何决议必须至少有一名对方董事同意方可生效实施。
③丙公司。丙公司系境内上市公司,A公司拥有丙公司36%的有表决权股份,是丙公司的第一大股东。第二大股东和第三大股东分别拥有丙公司20%、18%的有表决权股份。A公司与丙公司的其他股东之间不存在关联方关系。
④丁公司。A公司拥有丁公司70%的有表决权股份。但由于丁公司的经营管理不善,丁公司自2007年以来一直亏损。截至2叭0年12月31日,丁公司净资产为负数;A公司决定于2011年对丁公司进行自行清算。
(2)A公司按照公司长期发展战略规划,为优化产业结构,全面提升自身综合实力,A公司在2010年进行了以下并购:
①A公司为取得稳定的持续的发展,2010年8月,A公司斥资10000万元购买了一家生产水果的B股份有限公司(以下简称B公司)100%股份,使其成为A公司的全资子公司。合并前两者无关联方关系。A公司的会计师对合并中取得的资产和负债,按照合并日在B公司的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额,调整了资本公积;不足冲减的部分,调整留存收益。
②2010年3月1日,A公司通过定向发行股票方式取得C房地产公司60%的股权。筹集资金10亿元,其中需要支付给券商0.2亿元。购买日,C房地产公司可辨认净资产的公允价值为15亿元。为进行该并购,发生直接相关费用0.1亿元。2010年5月1日相关的股权划转手续办理完毕,合并前两者无关联方关系。因此,A公司确认商誉为1.1亿元。
假定:资料(1)中所述的A公司与其他公司的关系及有关情况,除资料(2)所述之外,2010年度未发生其他变动;除资料(1)、(2)所述外,不考虑其他因素。
要求:
根据资料(2),分析、判断A公司收购B公司的处理是否正确,并分析非同一控制下的企业合并中取得资产和负债的入账价值如何确定。
【分析解答题】华东某糖果企业(以下简称A企业),产品主要有鲜奶糖、喜糖、喉糖、咖啡糖、水果糖和软糖,各个产品的市场增长率和相对市场占有率见下表:
要求:
针对各种产品指出其可能采用的战略;
产品 | 产品市场增长率 | 产品相对市场占有率 |
鲜奶糖 | 较高 | 较高 |
喜糖 | 较低 | 较低 |
喉糖 | 较高 | 较低 |
咖啡糖 | 较低 | 较高 |
水果糖 | 较低 | 较高 |
软糖 | 较高 | 较高 |
针对各种产品指出其可能采用的战略;
【分析解答题】A单位财政拨款实行国库集中支付制度,设备购置采用财政直接支付的方式。2007年3月,该单位的内部审计部门按照国家有关规定,对本单位的国有资产管理情况及其会计处理进行了全面审计。在审计过程中,发现A单位2006年12月的下列事项可能存在问题: (1)2006年12月1日,A单位经主管部门审核,报同级财政部门审批,与甲企业签订采购合同。根据合同规定,A单位向甲企业采购价值为900万元的大型设备,其中40%的合同款项由A单位在合同签订后3日内支付,余款在收到设备后的30日内付清;A单位在合同签订后15日内收到所购设备。 ①2006年12月1日,A单位在签订合同后,即向财政部门提交《财政直接支付申请书》,申请向甲企业支付360万元货款。会计处理为,增加事业支出360万元,同时增加财政补助收入360万元。12月3日,A单位收到代理银行开具的《财政直接支付入账通知书》,代理银行已经将首付款360万元支付给甲企业,会计处理为,增加固定资产和固定基金360万元。 ②2006年12月15日,设备运抵A单位,购货发票上注明价款900万元。A单位验货无误。截至2006年12月31,日,A单位尚未就剩余的合同款项向财政部门提交《财政直接支付申请书》,也未进行会计处理。 (2)2006年12月5日,A单位准备以自有资金通过融资租赁的方式租人成套设备一套,价值1 000万元。A单位将融资租赁事项报主管部门审批,主管部门批准了该事项,并报同级财政部门备案。A单位收到主管部门的批复后,于12月20日与租赁公司签订了租赁合同。合同规定:A单位从当年开始,每年12月20日向租赁公司支付租金200万元,5年付清,期满后,该成套设备的产权归属A单位。A单位于合同签订当日以银行存款支付了首笔租金200万元,会计处理为,增加固定资产1 000万元,增加固定基金800万元,减少银行存款200万元。 (3)2006年12月10日,A单位管理层研究决定,拟将一栋闲置的旧办公楼对外出租,年租金收入为80万元。该出租事项已报主管部门备案。该办公楼于1990年购置,资金来源为相关机构与个人的捐赠,账面价值为1 500万元。2006年12月20日,A单位收取当年办公楼租金80万元,款项存人银行。会计处理为,增加银行存款80万元,同时增加事业收入80万元。 (4)2006年12月15日,A单位管理层研究决定,拟以闲置设备作价出资,与乙公司共同设立一个独立经营运作的出国人员培训公司。该设备的账面价值为185万元,评估确认的价值为200万元。A单位报主管部门审批后,与乙公司签订投资协议,办理了注册手续。会计处理为,增加对外投资185万元,减少固定资产185万元;同时减少固定基金185万元,增加事业基金(投资基金)185万元。 (5)2006年12月18日,A单位管理层研究决定,将一台旧设备出售。该设备账面价值为1 500万元,售价为300万元。A单位将出售设备事项报主管部门审批,主管部门批准了该事项,并报同级财政部门备案。A单位收到主管部门的批复后,将该设备出售,收取价款300万元,存入银行。会计处理为,增加银行存款300万元,同时增加专用基金(修购基金)300万元;减少固定基金1 500万元,同时减少固定资产1 500万元。 假定本案例中资产配置、使用及处置的规定限额为800万元;不考虑相关税费因素。 要求: 请根据上述资料逐项进行判断: 1.A单位的相应做法是否符合国有资产管理的相关规定 如不符合,请说明原因,并指出正确的做法。 2.A单位的会计处理是否正确 如不正确,请说明正确的处理方法。
【单选题】4月初黄金现货价格为200元/克,某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出,决定对其进行套期保值,该企业以205元/克的价格在6月份黄金期货合约上建仓,7月初,黄金现货价格跌至192元/克,该企业在现货市场将黄金售出,则该企业期货合约对冲平仓价格为()元/克(不计手续费等费用)。
A.203
B、193
C、197
D、196
A.203
B、193
C、197
D、196
【判断题】从形式上看,套期保值与期现套利有很多相似之处。比如,同样是在期货市场和现货市场进行交易,同样是方向相反、数量相等,甚至同样是时间上同步。()
【判断题】大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。()
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