【分析解答题】甲股份有限公司(本题下称“甲公司”)为上市公司,系增值税一般纳税人,适用的增值税税率为17%。相关资料如下:
(1)2006年1月1日,甲公司以银行存款11000万元,自乙公司购入W公司80%的股份。乙公司系甲公司的母公司的全资子公司。
W公司2006年1月1日股东权益总额为15000万元,其中股本为8000万元、资本公积为3000万元、盈余公积为2600万元、未分配利润为1400万元。
W公司2006年1月1日可辨认净资产的公允价值为17000万元。
(2)W公司2006年实现净利润2500万元,提取盈余公积250万元。当年购入的可供出售金融资产因公允价值上升确认资本公积300万元。
2006年W公司从甲公司购进A商品400件,购买价格为每件2万元。甲公司A商品每件成本为1.5万元。
2006年W公司对外销售A商品300件,每件销售价格为2.2万元;年末结存A商品100件。
2006年12月31日,A商品每件可变现净值为1.8万元:W公司对A商品计提存货跌价准备20万元。
(3)W公司2007年实现净利润3200万元,提取盈余公积320万元,分配现金股利2000万元。2007年W公司出售可供出售金融资产而转出2006年确认的资本公积120万元,因可供出售金融资产公允价值上升确认资本公积150万元。
2007年W公司对外销售A商品20件,每件销售价格为1.8万元。
2007年12月31日,W公司年末存货中包括从甲公司购进的A商品80件,A商品每件可变现净值为1.4万元。A商品存货跌价准备的期末余额为48万元。
要求:
编制甲公司购入W公司80%股权的会计分录。
(1)2006年1月1日,甲公司以银行存款11000万元,自乙公司购入W公司80%的股份。乙公司系甲公司的母公司的全资子公司。
W公司2006年1月1日股东权益总额为15000万元,其中股本为8000万元、资本公积为3000万元、盈余公积为2600万元、未分配利润为1400万元。
W公司2006年1月1日可辨认净资产的公允价值为17000万元。
(2)W公司2006年实现净利润2500万元,提取盈余公积250万元。当年购入的可供出售金融资产因公允价值上升确认资本公积300万元。
2006年W公司从甲公司购进A商品400件,购买价格为每件2万元。甲公司A商品每件成本为1.5万元。
2006年W公司对外销售A商品300件,每件销售价格为2.2万元;年末结存A商品100件。
2006年12月31日,A商品每件可变现净值为1.8万元:W公司对A商品计提存货跌价准备20万元。
(3)W公司2007年实现净利润3200万元,提取盈余公积320万元,分配现金股利2000万元。2007年W公司出售可供出售金融资产而转出2006年确认的资本公积120万元,因可供出售金融资产公允价值上升确认资本公积150万元。
2007年W公司对外销售A商品20件,每件销售价格为1.8万元。
2007年12月31日,W公司年末存货中包括从甲公司购进的A商品80件,A商品每件可变现净值为1.4万元。A商品存货跌价准备的期末余额为48万元。
要求:
编制甲公司购入W公司80%股权的会计分录。
【分析解答题】A公司是一家上市公司,业务量增长迅速,预计每年销售收入增长80%~120%。A公司决定通过新建厂房来提高生产能力,为此需要筹措资金6亿元,其中5000万元可以通过公司自有资金解决,剩余的5.5亿元需要从外部筹资。
A公司有关财务数据如下:
(1)资产总额为30亿元,资产负债率为50%。
(2)公司有长期借款2亿元,年利率为6%,每年年末支付一次利息。其中,5000万元将在2年内到期,其他借款期限尚余5年。借款合同规定,公司资产负债率不得超过60%。
(3)公司发行在外的普通股为3亿股。
(4)公司一直采用固定股利分配政策,股利为每股0.7元。
公司财务部提交董事会两套解决方案:
方案一:以增发股票方式融资5.5亿元。公司目前普通股每股市价为13元。拟增发股票每股定价为11.3元,扣除发行费用后预计净价11元。为此,公司需要发行5000万股股票以筹集5.5亿元资金。为了给股东稳定的股利回报,形成良好的市场形象,公司仍将维持每股0.7元股利的政策。
方案二:以发行公司债的形式筹资5.5亿元。设定公司债券利率为4%,期限为10年,每年付息一次,到期一次还本,发行总额为5.6亿元,其中,发行费用1000万元。
要求:
试分析上述两种筹资策略的优缺点,并决定采用何种筹资策略。
A公司有关财务数据如下:
(1)资产总额为30亿元,资产负债率为50%。
(2)公司有长期借款2亿元,年利率为6%,每年年末支付一次利息。其中,5000万元将在2年内到期,其他借款期限尚余5年。借款合同规定,公司资产负债率不得超过60%。
(3)公司发行在外的普通股为3亿股。
(4)公司一直采用固定股利分配政策,股利为每股0.7元。
公司财务部提交董事会两套解决方案:
方案一:以增发股票方式融资5.5亿元。公司目前普通股每股市价为13元。拟增发股票每股定价为11.3元,扣除发行费用后预计净价11元。为此,公司需要发行5000万股股票以筹集5.5亿元资金。为了给股东稳定的股利回报,形成良好的市场形象,公司仍将维持每股0.7元股利的政策。
方案二:以发行公司债的形式筹资5.5亿元。设定公司债券利率为4%,期限为10年,每年付息一次,到期一次还本,发行总额为5.6亿元,其中,发行费用1000万元。
要求:
试分析上述两种筹资策略的优缺点,并决定采用何种筹资策略。
【分析解答题】资料:黄海公司是一家从事重型机械制造的企业,经过多年的发展,其挖掘机、大型卡车和模具等重型产品逐步赢得了市场认可,市场占有率不断提高。公司2010年年末总资产1200000万元,所有者权益400000万元。
公司董事会经过综合分析认为,公司目前已经进入成长期,结合公司目前发展态势以及所处的发展阶段,公司董事会确定了今后5年的发展战略:为扩大产能规模拟并购当地另一家同类型的公司W公司(两家公司不存在关联方关系,并购后W公司将解散)。通过本次并购,将提高公司产量和市场占有率,实现公司的可持续增长。
资产负债表
编制单位:W公司2010年12月31日单位:万元
利润表 编制单位:W公司2010年度单位:万元
其他相关资料:W公司当前的有息债务总额为74000万元,均为长期负债;目前公司持有的超过营运资本需求的现金为5000万元;本年度固定资产折旧额为10000万元。双方初步确定的收购价格为150000万元,与W公司最接近的竞争者X公司的P/E为10.8、EV/EBITDA为6。为了解决扩大规模和高增长的资金需求,公司财务部提出以下方案解决资金缺口:方案一:向战略投资者进行定向增发新股;方案二:向银行举借长期借款。
要求:
按照拟订的收购价格计算W公司的企业价值。
公司董事会经过综合分析认为,公司目前已经进入成长期,结合公司目前发展态势以及所处的发展阶段,公司董事会确定了今后5年的发展战略:为扩大产能规模拟并购当地另一家同类型的公司W公司(两家公司不存在关联方关系,并购后W公司将解散)。通过本次并购,将提高公司产量和市场占有率,实现公司的可持续增长。
编制单位:W公司2010年12月31日单位:万元
资产 | 年末余额 | 负债和股东权益 | 年末余额 |
流动资产: | 流动负债: | ||
货币资金 | 15600 | 短期借款 | 7500 |
应收票据 | 800 | 应付账款 | 10000 |
应收账款 | 32000 | 应付职工薪酬 | 6500 |
其他应收款 | 9700 | 应交税费 | 6000 |
存货 | 11900 | 流动负债合计 | 30000 |
流动资产合计 | 70000 | 非流动负债: | |
非流动资产: | 长期借款 | 45000 | |
长期股权投资 | 3000 | 应付债券 | 29000 |
固定资产 | 123800 | 非流动负债合计 | 74000 |
在建工程 | 1800 | 负债合计 | 104000 |
无形资产 | 1400 | 股东权益: | 96000 |
非流动资产合计 | 130000 | 股东权益合计 | 96000 |
资产总计 | 200000 | 负债和股东权益总计 | 200000 |
项目 | 本年金额 |
一、营业收入 | 300000 |
减:营业成本 | 264400 |
营业税金及附加 | 2800 |
销售费用 | 2200 |
管理费用 | 4600 |
其中:研究与开发费 | 1000 |
财务费用 | 11000 |
其中:利息支出 | 10000 |
资产减值损失 | 0 |
加:公允价值变动收益 | 0 |
投资收益 | 5000 |
二、营业利润 | 20000 |
加:营业外收入 | 0 |
减:营业外支出 | 0 |
三、利润总额 | 20000 |
减:所得税费用 | 6400 |
四、净利润 | 13600 |
要求:
按照拟订的收购价格计算W公司的企业价值。
【分析解答题】2007年年初,乙公司股东大会批准一项股票增值权激励计划,具体内容如下:
一、股票增值权的授予条件
1.激励对象从2007年1月1日起在该公司连续服务3年。
2.激励对象未发生如下任一情形:
(1)最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的:
(2)最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的;
(3)具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。
3.在授予日后5年内每年执行一次增值权收益,符合可行权条件的激励对象可按照当时股价的增长幅度获得现金。该增值权应在2011年12月31日之前行使。
二、股票期权的授予日、授予对象、授予数量
1.股票期权的授予日:2007年1月1日。
2.授予对象:董事、总经理、副总经理、技术总监、市场总监、董事会秘书、财务总监等高层和中层管理人员100人(名单略)。
3.授予数量:授予激励对象每人100份现金股票增值权。执行日前30个交易日乙公司平均收盘价高于激励计划公告前30个交易日平均收盘价的,每份股票增值权可获得每股价差收益。
乙公司估计该增值权在负债结算之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下表所示:
单位:元
要求:
分析、判断乙公司对以下资料(1)至(6)的会计处理是否正确;如不正确,简要说明理由,并说明正确的会计处理:
第3年又有15名激励对象离开。第3年年末,有30人行使股份增值权取得了现金。乙公司在当年年末增加了应付职工薪酬34000元。
一、股票增值权的授予条件
1.激励对象从2007年1月1日起在该公司连续服务3年。
2.激励对象未发生如下任一情形:
(1)最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的:
(2)最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的;
(3)具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。
3.在授予日后5年内每年执行一次增值权收益,符合可行权条件的激励对象可按照当时股价的增长幅度获得现金。该增值权应在2011年12月31日之前行使。
二、股票期权的授予日、授予对象、授予数量
1.股票期权的授予日:2007年1月1日。
2.授予对象:董事、总经理、副总经理、技术总监、市场总监、董事会秘书、财务总监等高层和中层管理人员100人(名单略)。
3.授予数量:授予激励对象每人100份现金股票增值权。执行日前30个交易日乙公司平均收盘价高于激励计划公告前30个交易日平均收盘价的,每份股票增值权可获得每股价差收益。
乙公司估计该增值权在负债结算之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下表所示:
单位:元
年份 | 公允价值 | 支付现金 |
2007 | 15 | |
2008 | 16 | |
2009 | 20 | 16 |
2010 | 25 | 20 |
2011 | 26 |
分析、判断乙公司对以下资料(1)至(6)的会计处理是否正确;如不正确,简要说明理由,并说明正确的会计处理:
第3年又有15名激励对象离开。第3年年末,有30人行使股份增值权取得了现金。乙公司在当年年末增加了应付职工薪酬34000元。
【单选题】不属于减损型现金剩余的战略的是()。
A.提高投资报酬率
B.降低资本成本
C.出售业务单元
D.提高可持续增长率
A.提高投资报酬率
B.降低资本成本
C.出售业务单元
D.提高可持续增长率
【多选题】以下( )均属于提高经营效率的方法,
A.降低成本
B.降低营运资金
C.剥离部分资产
D.增加借款的比例
A.降低成本
B.降低营运资金
C.剥离部分资产
D.增加借款的比例
【判断题】卖出套期保值要先在现货市场卖出现货。()
【判断题】在进行套期保值时,在规避对己不利的价格风险的同时,也放弃了因价格变动可能出现对己有利的机会。()
【判断题】在国外进行融资时,通常情况下,用已作套期保值的商品做抵押,会降低该商品的抵押值。()
【判断题】价差越大,套利的积极性越高,套利的人也越多。()
发布评论 查看全部评论