【分析解答题】甲股份有限公司(本题下称“甲公司”)为上市公司,系增值税一般纳税人,适用的增值税税率为17%。相关资料如下:
(1)2006年1月1日,甲公司以银行存款11000万元,自乙公司购入W公司80%的股份。乙公司系甲公司的母公司的全资子公司。
W公司2006年1月1日股东权益总额为15000万元,其中股本为8000万元、资本公积为3000万元、盈余公积为2600万元、未分配利润为1400万元。
W公司2006年1月1日可辨认净资产的公允价值为17000万元。
(2)W公司2006年实现净利润2500万元,提取盈余公积250万元。当年购入的可供出售金融资产因公允价值上升确认资本公积300万元。
2006年W公司从甲公司购进A商品400件,购买价格为每件2万元。甲公司A商品每件成本为1.5万元。
2006年W公司对外销售A商品300件,每件销售价格为2.2万元;年末结存A商品100件。
2006年12月31日,A商品每件可变现净值为1.8万元:W公司对A商品计提存货跌价准备20万元。
(3)W公司2007年实现净利润3200万元,提取盈余公积320万元,分配现金股利2000万元。2007年W公司出售可供出售金融资产而转出2006年确认的资本公积120万元,因可供出售金融资产公允价值上升确认资本公积150万元。
2007年W公司对外销售A商品20件,每件销售价格为1.8万元。
2007年12月31日,W公司年末存货中包括从甲公司购进的A商品80件,A商品每件可变现净值为1.4万元。A商品存货跌价准备的期末余额为48万元。
要求:
编制甲公司2006年度合并财务报表时对W公司长期股权投资的调整分录及相关的抵消分录。
(1)2006年1月1日,甲公司以银行存款11000万元,自乙公司购入W公司80%的股份。乙公司系甲公司的母公司的全资子公司。
W公司2006年1月1日股东权益总额为15000万元,其中股本为8000万元、资本公积为3000万元、盈余公积为2600万元、未分配利润为1400万元。
W公司2006年1月1日可辨认净资产的公允价值为17000万元。
(2)W公司2006年实现净利润2500万元,提取盈余公积250万元。当年购入的可供出售金融资产因公允价值上升确认资本公积300万元。
2006年W公司从甲公司购进A商品400件,购买价格为每件2万元。甲公司A商品每件成本为1.5万元。
2006年W公司对外销售A商品300件,每件销售价格为2.2万元;年末结存A商品100件。
2006年12月31日,A商品每件可变现净值为1.8万元:W公司对A商品计提存货跌价准备20万元。
(3)W公司2007年实现净利润3200万元,提取盈余公积320万元,分配现金股利2000万元。2007年W公司出售可供出售金融资产而转出2006年确认的资本公积120万元,因可供出售金融资产公允价值上升确认资本公积150万元。
2007年W公司对外销售A商品20件,每件销售价格为1.8万元。
2007年12月31日,W公司年末存货中包括从甲公司购进的A商品80件,A商品每件可变现净值为1.4万元。A商品存货跌价准备的期末余额为48万元。
要求:
编制甲公司2006年度合并财务报表时对W公司长期股权投资的调整分录及相关的抵消分录。
【分析解答题】G公司是一家生产保龄球的体育用品公司想投资一条新的生产线。为了使这笔投资决策更加科学和合理,总经理请咨询公司对体育用品市场进行了市场调查并支付了250000元成本的市场调查费用。调查结果显示目前保龄球市场对新增保龄球产品的消化能力在15000支左右。目前年设计生产能力为12万支保龄球的制造机器的平均市场价格是1000万元。预计保龄球在第一年将以每支15元的价格出售。总会计师根据市场调查的信息判断,此机器预计使用年限为10年,预计净残值5%。在五年期间预期将依序生产5万支、8万支、12万支、10万支、6万支。5年之后此保龄球机器预估市值为50万元。为了保证保龄球机器按时开工生产,公司必须调集资金1万元采购原材料。经过财务总监的测算,从第二年开始,每年公司必须按照预计销售额的1%增加营运资金。该款保龄球的目标成本定为10元每支。为了建设厂房,公司将已出租5年的一间厂房收回,租赁合同显示每年的租金为15万元。拟于第五年末时按照同等条件出租。适用所得税税率为25%。
要求:
计算投资项目总的现金流出量。
项目 | 零时点 | 第1年 | 第2年 | 第3年 | 第4年 | 第5年 | 第6年 | 第7年 |
折现系数 | 1 | 0.901 | 0.812 | 0.731 | 0.659 | 0.594 | 0.535 | 0.482 |
计算投资项目总的现金流出量。
【分析解答题】F公司为一家稳定成长的上市公司,2010年度公司实现净利润8000万元。公司上市三年来一直执行稳定增长的现金股利政策,年增长率为5%,吸引了一批稳健的战略机构投资者。2009年度每股派发0.2元的现金股利。公司2011年计划新增一个投资项目,需要资金8000万元。公司目标资产负债率为50%。由于公司有良好的财务状况和成长能力,公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司2010年12月31日资产负债表有关数据如下表所示:
2011年3月15日公司召开董事会会议,讨论了甲、乙、丙三位董事提出的2010年度股利分配方案:
(1)甲董事认为考虑到公司的投资机会,应当停止执行稳定增长的现金股利政策,将净利润全部留存,不分配股利,以满足投资需要。
(2)乙董事认为既然公司有好的投资项目,有较大的现金需求,应当改变之前的股利政策,采用每10股送5股的股票股利分配政策。
(3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策,因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司,他们要求固定的现金回报,且当前资本市场效率较高,不会由于发放股票股利使股价上涨。
要求:
分别站在企业和投资者的角度,比较分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊,并指出最佳股利分配方案。
单位:万元 | |
货币资金 | 12000 |
负债 | 20000 |
股本(面值1元,发行在外10000万股普通股) | 10000 |
资本公积 | 8000 |
盈余公积 | 3000 |
未分配利润 | 9000 |
股东权益总额 | 30000 |
(1)甲董事认为考虑到公司的投资机会,应当停止执行稳定增长的现金股利政策,将净利润全部留存,不分配股利,以满足投资需要。
(2)乙董事认为既然公司有好的投资项目,有较大的现金需求,应当改变之前的股利政策,采用每10股送5股的股票股利分配政策。
(3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策,因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司,他们要求固定的现金回报,且当前资本市场效率较高,不会由于发放股票股利使股价上涨。
要求:
分别站在企业和投资者的角度,比较分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊,并指出最佳股利分配方案。
【分析解答题】2007年年初,乙公司股东大会批准一项股票增值权激励计划,具体内容如下:
一、股票增值权的授予条件
1.激励对象从2007年1月1日起在该公司连续服务3年。
2.激励对象未发生如下任一情形:
(1)最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的:
(2)最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的;
(3)具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。
3.在授予日后5年内每年执行一次增值权收益,符合可行权条件的激励对象可按照当时股价的增长幅度获得现金。该增值权应在2011年12月31日之前行使。
二、股票期权的授予日、授予对象、授予数量
1.股票期权的授予日:2007年1月1日。
2.授予对象:董事、总经理、副总经理、技术总监、市场总监、董事会秘书、财务总监等高层和中层管理人员100人(名单略)。
3.授予数量:授予激励对象每人100份现金股票增值权。执行日前30个交易日乙公司平均收盘价高于激励计划公告前30个交易日平均收盘价的,每份股票增值权可获得每股价差收益。
乙公司估计该增值权在负债结算之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下表所示:
单位:元
要求:
分析、判断乙公司对以下资料(1)至(6)的会计处理是否正确;如不正确,简要说明理由,并说明正确的会计处理:
第1年有20名激励对象离开公司,乙公司估计两年中还将有15名激励对象离开。乙公司在当年年末确认了管理费用32500元。
一、股票增值权的授予条件
1.激励对象从2007年1月1日起在该公司连续服务3年。
2.激励对象未发生如下任一情形:
(1)最近3年内被证券交易所公开谴责或宣布为不适当人选的:
(2)最近3年内因重大违法违规行为被中国证监会予以行政处罚的;
(3)具有《中华人民共和国公司法》规定的不得担任公司董事、监事、高级管理人员情形的。
3.在授予日后5年内每年执行一次增值权收益,符合可行权条件的激励对象可按照当时股价的增长幅度获得现金。该增值权应在2011年12月31日之前行使。
二、股票期权的授予日、授予对象、授予数量
1.股票期权的授予日:2007年1月1日。
2.授予对象:董事、总经理、副总经理、技术总监、市场总监、董事会秘书、财务总监等高层和中层管理人员100人(名单略)。
3.授予数量:授予激励对象每人100份现金股票增值权。执行日前30个交易日乙公司平均收盘价高于激励计划公告前30个交易日平均收盘价的,每份股票增值权可获得每股价差收益。
乙公司估计该增值权在负债结算之前的每一资产负债表日以及结算日的公允价值和可行权后的每份增值权现金支出额如下表所示:
单位:元
年份 | 公允价值 | 支付现金 |
2007 | 15 | |
2008 | 16 | |
2009 | 20 | 16 |
2010 | 25 | 20 |
2011 | 26 |
分析、判断乙公司对以下资料(1)至(6)的会计处理是否正确;如不正确,简要说明理由,并说明正确的会计处理:
第1年有20名激励对象离开公司,乙公司估计两年中还将有15名激励对象离开。乙公司在当年年末确认了管理费用32500元。
【分析解答题】W公司是一家在上海证券交易所上市的高科技公司,总股本为1.5亿股。该公司从事网络通讯产品研究、设计、生产、销售及服务等。由于公司决策层善于把握市场机会,通过强化研发适时推出适应市场需求的新产品,因此,公司近年来实现了快速增长,最近几年销售增长率平均接近40%,净资产收益率也达到20%左右。但由于高速增长带来的资金压力,公司目前面临着因奖金水平过低而导致优秀人才流失的困扰。
为实现公司的长期战略规划,并解决目前所遇到的问题,W公司拟于2011年引入股权激励制度。
要求:
如果W公司拟回购股份作为股权激励的股票来源,请计算该公司回购股份的上限。
为实现公司的长期战略规划,并解决目前所遇到的问题,W公司拟于2011年引入股权激励制度。
要求:
如果W公司拟回购股份作为股权激励的股票来源,请计算该公司回购股份的上限。
【分析解答题】甲集团公司是一家中央国有企业,主要有三大业务板块:一是化肥生产和销售业务,主要集中在乙分公司;二是电力生产和供应业务,主要集中在丙分公司;三是国际旅游业务,主要集中在丁公司。丁公司为甲集团公司的全资子公司;甲集团公司除丁公司外,无其他关联公司。2010年,甲集团公司加大了对全集团资产和业务整合力度,确定了“做强做大主业,提高国有资产证券化率,实现主业整体上市”的发展战略。2010年,甲集团公司进行了如下资本运作:(1)2010年2月1日,甲集团公司以银行存款0.4亿元从A上市公司原股东处购入A上市公司20%的有表决权股份。该日,A上市公司可辨认净资产的公允值为1.8亿元。A上市公司是一家从事电力生产和供应的企业,与甲集团公司的丙分公司在业务和地域上具有很强的相似性和互补性。2010年11月1日,甲集团公司以银行存款1亿元从A上市公司原股东处再次购入A上市公司40%的有表决权股份,另发生审计、法律服务、咨询等费用0.15亿元。至此,甲集团公司持有A上市公司60%的有表决权股份,控制了A上市公司。该日,甲集团公司之前持有的A上市公司20%的有表决权股份的公允价值为0.5亿元,A上市公司可辨认净资产的公允价值为2亿元。甲集团公司从2010年11月1日起,对A上市公司实行了统一监督、控制、激励和约束,努力使A上市公司成为集团内部一支运作协调、利益攸关的重要力量,进一步夯实了甲集团公司在我国电力生产和供应行业中的重要地位。(2)2010年12月1日,甲集团公司通过司法拍卖拍得B上市公司3亿股股权,占B上市公司有表决权股份的51%,支付银行存款1.5亿元。该日,B上市公司货币资金为1.2亿元,股东权益为1.2亿元。甲集团公司2010年控制B上市公司的目的是,计划在2011年3月1日向B上市公司注入乙分公司的全部资产,从而实现甲集团公司的化肥生产和销售业务整体上市,进一步盘活国有资产存量。(3)2010年12月31日,甲集团公司为了做强做大主业,逐步退出国际旅游市场,以0.3亿元的价格出售了所持有丁公司20%的有表决权股份,但仍对丁公司具有控制权。该日,丁公司净资产的账面价值为0.6亿元。假定不考虑其他因素。要求: 根据资料(1)和(2),分别指出甲集团公司2010年购入A上市公司股权、拍卖拍得B上市公司股权是否属于企业合并。如果属于企业合并,指出是属于同一控制下的企业合并还是非同一控制下的企业合并,并简要说明理由;同时指出合并日或购买日为哪一天。
【多选题】在追求实现企业财务目标的过程中,财务经理必须作出( )方面的决定。
A.资本结构
B.筹资来源
C.投资来源
D.股利分配政策
A.资本结构
B.筹资来源
C.投资来源
D.股利分配政策
【多选题】财务战略的阻力包括( )。
A.经济约束
B.政府的影响
C.企业的内部约束
D.法律法规的约束
A.经济约束
B.政府的影响
C.企业的内部约束
D.法律法规的约束
【多选题】企业目前投资回报率低于资本成本,预计销售增长率低于可持续增长率,下列表述不正确的有( )。
A.企业属于减损型现金剩余状态
B.企业首选战略是提高投资资本报酬率
C.企业首选战略是利用剩余现金加速增长
D.如果是整个行业的衰退,应采取出售的战略
A.企业属于减损型现金剩余状态
B.企业首选战略是提高投资资本报酬率
C.企业首选战略是利用剩余现金加速增长
D.如果是整个行业的衰退,应采取出售的战略
【单选题】4月初黄金现货价格为200元/克,某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出,决定对其进行套期保值,该企业以205元/克的价格在6月份黄金期货合约上建仓,7月初,黄金现货价格跌至192元/克,该企业在现货市场将黄金售出,则该企业期货合约对冲平仓价格为()元/克(不计手续费等费用)。
A.203
B、193
C、197
D、196
A.203
B、193
C、197
D、196
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