| 2017年期货从业资格考试《基础知识》真题精选（1） |
| 第1题：在价格形态分析中，( )经常被用作验证指标。 A.威廉指标 B.移动平均线 C.持仓量 D.交易量 |
| 【单选题】： |
| 第2题：在公司制期货交易所中，由( )组织实施公司年度经营计划和投资方案。 A.股东大会 B.董事会 C.总经理 D.监事会 |
| 【单选题】： |
| 第3题：期货交易有( )和到期交割两种履约方式。 A.背书转让 B.对冲平仓 C.货币交割 D.强制平仓 |
| 【单选题】： |
| 第4题：在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是( )。 A.投机者的损失无限而获利的潜力有限 B.投机者的损失有限而获利的潜力也有限 C.投机者的损失有限而获利的潜力巨大 D.投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的 |
| 【单选题】： |
| 第5题：如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（ ）。 A.交付违约金 B.强行平仓 C.换成下一交割月份合约 D.进行实物交割或现金交割 |
| 【单选题】： |
| 第6题： 当沪深300指数期货合约l手的价值为120万元时，该合约的成交价为（ ）点。 A.3000 B.4000 C.5000 D.6000 |
| 【单选题】： |
| 第7题：“买空”期货是指交易者预计价格将( )的行为。 A.上涨而进行先买后卖 B.下降而进行先卖后买 C.上涨而进行先卖后买 D.下降而进行先买后卖 |
| 【单选题】： |
| 第8题：下列关于期权执行价格的描述，不正确的是( )。 A.对看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加 B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零 C.一般来说，执行价格与标的物的市场价格差额越大，时间价值就越小 D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小 |
| 【单选题】： |
| 第9题：中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（ ）。 A.间接标价法 B.直接标价法 C.美元标价法 D.一揽子货币指数标价法 |
| 【单选题】： |
| 第10题：现代市场经济条件下，期货交易所是( )。 A.高度组织化和规范化的服务组织 B.期货交易活动必要的参与方 C.影响期货价格形成的关键组织 D.期货合约商品的管理者 |
| 【单选题】： |
| 第11题：下列关于会员制和公司制期货交易所的区别的说法，不正确的是( )。 A.会员制交易所的全部财产归全体会员所有 B.会员制交易所对场内交易承担担保责任 C.公司制交易所重视营利且成本观念强 D.公司制交易所实行自收自支、自负盈亏、照章纳税 |
| 【单选题】： |
| 第12题：下列关于期现套利交易的说法，不正确的是( )。 A.现货市场流通过程中的费用一般要低于期货市场的交割费用 B.当期货价格和现货价格的价差与持仓费出现较大偏离时，就存在期现套利机会 C.当期货价格高出现货价格的程度远大于正常水平时，套利者可通过买入现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利 D.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，套利者可通过买入现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利 |
| 【单选题】： |
| 第13题：外汇掉期的定义是( )。 A.在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买入交易，另一笔是外汇的卖出交易 B.在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币 C.即期买入一种货币，同时买入另一种货币的远期合约 D.双方约定在未来某一时刻按约定的汇率买卖外汇 |
| 【单选题】： |
| 第14题：根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约是（ ）。 A.TF1406，TF1409，TF1412 B.TF1403，TF1406，TF1409 C.TF1403。TF1404，TF1406 D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412 |
| 【单选题】： |
| 第15题：根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比( )。 A.更便宜 B.更昂贵 C.相同 D.无法确定 |
| 【单选题】： |
| 第16题： 关于我国期货交易与股票交易的正确描述是( )。 A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算 B.股票交易以获得公司所有权为目的 C.期货交易采取保证金制度 D.期货交易和股票交易都只能买人建仓 |
| 【单选题】： |
| 第17题：下列情形中，适合采取卖出套期保值策略的是（ ）。 A.加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况 B.供货方已签订供货合同，但尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨 C.需求方仓库已满，不能买入现货，担心日后购进现货时价格上涨 D.加工制造企业担心库存原料价格下跌 |
| 【单选题】： |
| 第18题： 当（ ）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。 A.基差走强 B.市场由正向转为反向 C.基差不变 D.市场由反向转为正向 |
| 【单选题】： |
| 第19题： 以下关于套利行为的描述，不正确的是（ ）。 A.没有承担价格变动的风险 B.提高了期货交易的活跃程度 C.保证了套期保值的顺利实现 D.促进交易的流畅化和价格的合理化 |
| 【单选题】： |
| 第20题：某玉米看跌期权的执行价格为2340元／吨，而此时玉米标的物价格为2330元／吨，则该看跌期权的内涵价值( )。 A.为正值 B.为负值 C.等于零 D.可能为正值，也可能为负值 |
| 【单选题】： |
| 第21题：期货合约标准化是指除( )外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大便利。 A.交易品种 B.商品交收 C.保证金 D.价格 |
| 【单选题】： |
| 第22题： 期货交易与期货期权交易的相同之处是( )。 A.交易对象都是标准化合约 B.交割标准相同 C.合约标的物相同 D.市场风险相同 |
| 【单选题】： |
| 第23题： 按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时．国债期货的价格会( )。 A.上升 B.下降 C.不变 D.不确定 |
| 【单选题】： |
| 第24题： 在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是( )。 A.剩余期限4．79年，票面利率2．90％的国债，转换因子大于1 B.剩余期限4．62年，票面利率3．65％的国债，转换因子小于1 C.剩余期限6．90年，票面利率3．94％的国债，转换因子大于1 D.剩余期限4．25年，票面利率3．o9％的国债，转换因子小于1 |
| 【单选题】： |
| 第25题：某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成( )。 A.开盘价 B.收盘价 C.均价 D.结算价 |
| 【单选题】： |
| 第26题：下列对套期保值者的描述正确的是( )。 A.熟悉品种，对价格预测准确 B.利用期货市场转移价格风险 C.频繁交易，博取利润 D.与投机者的交易方向相反 |
| 【单选题】： |
| 第27题：关于期货交易与现货交易，下列描述错误的是（ ）。 A.现货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的 B.并不是所有的商品都能够成为期货交易的品种 C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便 D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品 |
| 【单选题】： |
| 第28题：对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以( )。 A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率 B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率 C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率 D.做空货币互换 |
| 【单选题】： |
| 第29题： 历史上第一个股指期货品种是( )。 A.道琼斯指数期货 B.标准普尔500指数期货 C.价值线综合指数期货 D.香港恒生指数期货 |
| 【单选题】： |
| 第30题：开盘集合竞价中的未成交申报单（ ）开市后竞价交易。 A.自动参与 B.不再参与 C.由客户决定是否参与 D.由上市代表根据是否有利于客户再决定是否参与 |
| 【单选题】： |
| 第31题：中长期国债期货在报价方式上采用( )。 A.价格报价法 B.指数报价法 C.实际报价法 D.利率报价法 |
| 【单选题】： |
| 第32题：会员制期货交易所专门委员会的设置由（ ）确定。 A.理事会 B.监事会 C.会员大会 D.期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第33题：理论上外汇期货价格与现货价格将在( )收敛。 A.每日结算时 B.波动较大时 C.波动较小时 D.合约到期时 |
| 【单选题】： |
| 第34题：下列关于期权的描述，不正确的是（ ）。 A.期权是一种期权买方在未来某特定时问以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利 B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金 C.期权买方到期应当履约，不履约需缴纳罚金 D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的 |
| 【单选题】： |
| 第35题：金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指( )。 A.资源配置功能 B.定价功能 C.规避风险功能 D.盈利功能 |
| 【单选题】： |
| 第36题：期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。 A.期货价格的超前性 B.占用资金的不同 C.收益的不同 D.期货合约条款的标准化 |
| 【单选题】： |
| 第37题：世界各地期货交易所的会员构成不尽相同，欧美国家期货交易所会员以（ ）为主。 A.自然人会员 B.法人会员 C.全权会员 D.专业会员 |
| 【单选题】： |
| 第38题： 在即期外汇市场上处于空头地位的人，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行( )。 A.空头套期保值 B.多头套期保值 C.正向套利 D.反向套利 |
| 【单选题】： |
| 第39题：在美国，首度采用现金交割的利率期货品种为（ ）。 A.欧洲美元期货 B.欧元期货 C.10年期国债期货 D.政府国民抵押协会抵押凭证期货 |
| 【单选题】： |
| 第40题： 沪深300指数采用（ ）作为加权比例。 A.非自由流通股本 B.自由流通股本 C.总股本 D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重 |
| 【单选题】： |
| 第41题：在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（ ）。 A.进行天然橡胶期货卖出套期保值 B.买入天然橡胶期货合约 C.进行天然橡胶期现套利 D.卖出天然橡胶期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第42题：期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制，而达到此目的可以利用的手段就是进行( )。 A.投机交易 B.套期保值交易 C.多头交易 D.空头交易 |
| 【单选题】： |
| 第43题： ( )要求同时买入和卖出两种或两种以上期货合约。 A.双向指令 B.停止限价指令 C.套利指令 D.阶梯价格指令 |
| 【单选题】： |
| 第44题：关于股票期货的描述，不正确的是（ ）。 A.股票期货比股指期货产生晚 B.股票期货的标的物是相关股票 C.股票期货可以采用现金交割 D.市场上通常将股票期货称为个股期货 |
| 【单选题】： |
| 第45题：基差走弱时，下列说法不正确的是（ ）。 A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场 B.基差的绝对数值减小 C.卖出套期保值交易存在净亏损 D.买入套期保值者得到完全保护 |
| 【单选题】： |
| 第46题：( )是要求在某一时间段内执行的指令。 A.停止限价指令 B.取消指令 C.限价指令 D.限时指令 |
| 【单选题】： |
| 第47题：对买入套期保值而言，基差走强，（ ）。(不计手续费等费用) A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值 B.有净盈利，实现完全套期保值 C.有净损失，不能实现完全套期保值 D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断 |
| 【单选题】： |
| 第48题：我国期货交易中，客户下单的方式不包括( )。 A.客户通过电话、因特网或局域网下达指令 B.客户使用期货公司配置的网上下单系统下达指令 C.客户直接将指令下达到期货公司，再由期货公司将指令下达 D.客户直接进入交易所场内下达指令 |
| 【单选题】： |
| 第49题：在美国货市场，( )是指接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易，并收取交易佣金的中介组织。 A.期货交易顾问 B.期货佣金商 C.场内经纪人 D.助理中介人 |
| 【单选题】： |
| 第50题： 目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是( )。 A.英镑标价法 B.美元标价法 C.直接标价法 D.间接标价法 |
| 【单选题】： |
| 第51题：国债期货合约是一种（ ）。 A.利率风险管理工具 B.汇率风险管理工具 C.股票风险管理工具 D.信用风险管理工具 |
| 【单选题】： |
| 第52题：下列关于期货套利的说法，不正确的是（ ）。 A.利用期货市场上不同合约之问的价差进行的套利行为称为价差交易 B.套利与投机是不同的交易方式 C.套利交易者关心的是合约之间的价差变化 D.套利者在一段时间内只做买或卖 |
| 【单选题】： |
| 第53题：下列有关商品需求量的决定因素的说法，错误的是( )。 A.商品价格越高，需求量就越小 B.互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品的需求量增加 C.收入增加导致对商品需求量的增加 D.预期某商品价格会上涨时，该商品的需求会增加 |
| 【单选题】： |
| 第54题：下列关于交易量的说法，正确的是（ ）。 A.交易量越大，反映出市场的强烈程度越高 B.如果在交易量下跌时价格亦下跌，表明市场处于技术性弱市 C.如果量价分离，两者均下降则表明市场处于技术性弱市 D.交易量分析在期货市场与股票市场相同 |
| 【单选题】： |
| 第55题：（ ）是最著名和最可靠的反转突破形态。 A.头肩形态 B.双重顶(底) C.圆弧形态 D.喇叭形 |
| 【单选题】： |
| 第56题：关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（ ）。 A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的 B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动 C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来 D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变 |
| 【单选题】： |
| 第57题：目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名( )会员的名单及持仓量予以公布。 A.至多前20名 B.至少前20名 C.至多前25名 D.至少前25名 |
| 【单选题】： |
| 第58题：当期权合约到期时，期权( )。 A.不具有内涵价值，也不具有时间价值 B.不具有内涵价值，具有时间价值 C.具有内涵价值，不具有时间价值 D.既具有内涵价值，又具有时间价值 |
| 【单选题】： |
| 第59题：公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。 A.董事会 B.股东大会 C.监事会 D.理事会 |
| 【单选题】： |
| 第60题：预期季末市场资金面较为紧张，可进行的交易策略是( )。 A.做多国债期货，做多股指期货 B.做多国债期货，做空股指期货 C.做空国债期货，做空股指期货 D.做空国债期货，做多股指期货 |
| 【单选题】： |
| 第61题：某公司在6月2013预计将于9月I013收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6％，该公司担心到9月I013时利率会下跌。于是以93．o9的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为100万美元)。假设9月10日时存款利率跌到5．15％，该公司以93．68的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有（ ）。 A.该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约 B.该公司在期货市场上获利29500美元 C.该公司所得的利息收入为257500美元 D.该公司实际收益率为5．74％ |
| 【多选题】： |
| 第62题：实行持仓限额制度的目的在于( )。 A.防范操纵市场价格的行为 B.防止交割量过大 C.防止期货市场风险过度集中于少数投资者 D.防止市场流动性过大 |
| 【多选题】： |
| 第63题：董事会是公司制交易所的常设机构，对股东大会负责，一般行使以下（ ）职权。 A.召集股东大会，并向股东大会报告工作 B.执行股东大会的决议 C.审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案 D.聘任或解聘公司经理 |
| 【多选题】： |
| 第64题：目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为( )。 A.合作制期货交易所 B.会员制期货交易所 C.公司制期货交易所 D.合伙制期货交易所 |
| 【多选题】： |
| 第65题：当套利者认为( )时，可通过买入现货、同时卖出相关期货合约的期现套利而获利。 A.现货价格高出期货价格的程度远大于正常水平 B.期货价格高出现货价格的程度远大于正常水平 C.期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平 D.现货价格低于期货价格的程度远大于正常水平 |
| 【多选题】： |
| 第66题：以下没有每日价格波动限制的有（ ）。 A.中国香港的恒指期货交易 B.英国的FT--SEl00指数期货交易 C.中国的沪深300股指期货交易 D.新加坡交易的日经225指数期货交易 |
| 【多选题】： |
| 第67题：在我国，期货交易所应当以适当方式发布（ ）等信息。 A.持仓量排名情况 B.即时行情 C.成交量排名情况 D.期货交易所交易规则 |
| 【多选题】： |
| 第68题：下列关于投机交易原则的说法，正确的有（ ）。 A.投机者应在交易前对期货合约有足够的认识 B.制订有效的交易计划能够使交易者明确自己应该在什么时候改变交易计划 C.分散投资有利于减少风险性 D.应同时交易不少于5个品种，以充分分散风险 |
| 【多选题】： |
| 第69题：下列属于套期保值者特点的有( )。 A.买卖期货合约的方向比较稳定且持有时间较长 B.生产、经营或投资规模较大 C.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 D.偏好高风险 |
| 【多选题】： |
| 第70题：期货交易所统一指定交割仓库，其目的有（ ）。 A.方便套期保值者进行期货交易 B.可以保证卖方交付的商品符合合约规定的数量与质量等级 C.增强期货交易市场的流动性 D.保证买方收到符合期货合约规定的商品 |
| 【多选题】： |
| 第71题：关于期货结算机构的正确说法有( )。 A.它担保交易履行 B.它增加了市场的信用成本 C.它是所有合约卖方的买方 D.它是所有合约买方的卖方 |
| 【多选题】： |
| 第72题：以下关于蝶式套利的描述，正确的有( )。 A.实质上是同种商品跨交割月份的套利交易 B.由一个卖出套利和一个买进套利构成 C.居中月份的期货合约数量等于两旁月份的期货合约数量之和 D.与普通的跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小 |
| 【多选题】： |
| 第73题：下列属于货币市场利率工具的有( )。 A.各国政府发行的中长期国债 B.商业票据 C.可转让定期存单 D.短期国库券 |
| 【多选题】： |
| 第74题：在实际运行方面，会员制期货交易所和公司制期货交易所的区别主要表现为（ ）。 A.设立的目的不同 B.承担的法律责任不同 C.适用法律不尽相同 D.资金来源不同 |
| 【多选题】： |
| 第75题：期货交易的基本特征包括( )等。 A.交易分散化 B.双向交易和对冲机制 C.杠杆机制 D.全额保证金制度 |
| 【多选题】： |
| 第76题：利率互换的目的包括( )。 A.降低融资成本 B.管理资产负债，对冲利率风险 C.构造产品组合 D.提高收益 |
| 【多选题】： |
| 第77题：在特殊情况下，现货价格高于期货价格，基差为正值，这种市场状态称为（ ）。 A.正向市场 B.反向市场 C.逆转市场 D.现货溢价 |
| 【多选题】： |
| 第78题：为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有( )。 A.买入看涨期货期权 B.买入看跌期货期权 C.买进看涨期货合约 D.卖出看涨期货期权 |
| 【多选题】： |
| 第79题：关于套利指令，说法正确的有( )。 A.套利市价指令是指将按照市场当前可能获得的最好价差成交的一种指令 B.套利限价指令是指按照指定的或更优的价差成交的指令 C.套利市价指令成交速度快于套利限价指令 D.套利限价指令不能保证能够立刻成交 |
| 【多选题】： |
| 第80题：商品期货合约名称中一般注明（ ）。 A.交易所名称 B.交割标准品级 C.交割方式 D.品种名称 |
| 【多选题】： |
| 第81题： 单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现( )的情况。 A.一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位 B.一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位 C.只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报 D.只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报 |
| 【多选题】： |
| 第82题： 下列关于期货交易双向交易和对冲机制的说法，正确的有( )。 A.既可以买入，也可以卖出建仓 B.合约到期不必进行实物交割 C.它使投资者获得了双向获利机会，既可以低买高卖，也可以高卖低买 D.通过吸引投资者的加入，提高了期货市场的流动性 |
| 【多选题】： |
| 第83题：世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数有（ ）。 A.沪深300指数 B.香港恒生指数 C.道琼斯平均价格指数 D.标准普尔500指数 |
| 【多选题】： |
| 第84题：公司制期货交易所监事会的职权包括（ ）。 A.检查公司的财务 B.提议召开临时股东大会 C.嗣定公司具体规章 D.决定对严重违规会员的处罚 |
| 【多选题】： |
| 第85题：确定商品期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（ ）。 A.合约标的物的市场规模 B.交易者的资金规模 C.期货交易所大小 D.该商品现货交易习惯 |
| 【多选题】： |
| 第86题：以下构成蝶式套利的有( )。 A.同时买入3手7月螺纹期货合约，卖出8手8月螺纹期货合约，买入3手9月螺纹期货合约 B.同时卖出3手7月螺纹期货合约，买人6手8月螺纹期货合约，卖出3手9月螺纹期货合约 C.同时买入3手7月螺纹期货合约，卖出6手8月螺纹期货合约，买入3手9月螺纹期货合约 D.同时买入3手7月螺纹期货合约，卖出6手8月螺纹期货合约，买入3手11月螺纹期货合约 |
| 【多选题】： |
| 第87题： 套利交易的特点有( )。 A.风险较小 B.成本较低 C.收益大 D.交易时间短 |
| 【多选题】： |
| 第88题：下列对持仓费描述正确的包括( )。 A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关 B.当交割月到来时，持仓费将升至最高 C.距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低 D.持仓费等于基差 |
| 【多选题】： |
| 第89题：套期保值者通过基差交易，可以实现的效果有( )。(不计手续费等费用) A.当交易双方协商的基差正好等于开始套期保值时的基差时，能实现完全套期保值 B.对买入套期保值来说，价格上涨可以实现完全套期保值 C.当交易双方协商的基差比基差卖方开始做套期保值时的基差更有利时，基差卖方有净盈利 D.对卖出套期保值来说，价格下跌可以实现完全套期保值 |
| 【多选题】： |
| 第90题：关于期货投机与套期保值交易，描述正确的有( )。 A.期货投机交易以转移期货价格风险为目的 B.期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的 C.套期保值交易在现货与期货市场上同时运作 D.套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者 |
| 【多选题】： |
| 第91题：下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的有( )。 A.美式期权在美国市场交易 B.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权 C.欧式期权在欧洲市场交易 D.欧式期权的买方只能在合约到期日行权 |
| 【多选题】： |
| 第92题： 关于期货交易中“买空卖空”，描述正确的有( )。 A.投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓 B.卖空是以卖出期货合约作为交易的开端 C.投资者不拥有合约则不可以卖出建仓 D.买空是以买入期货合约作为交易的开端 |
| 【多选题】： |
| 第93题：对期权权利金的表述正确的有( )。 A.是买方面临的最大可能的损失(不考虑交易费用) B.是执行价格一个固定的比率 C.是期权的价格 D.是买方必须负担的费用 |
| 【多选题】： |
| 第94题：下列关于期货交易所保证金管理制度的说法，正确的有( )。 A.期货交易所保证金管理制度包括向会员收取保证金的标准 B.期货交易所保证金管理制度包括向会员收取保证金的形式 C.期货交易所保证金管理制度包括专用结算账户中会员结算准备金最低余额 D.会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向期货交易所缴纳 |
| 【多选题】： |
| 第95题：关于股票指数，下列说法正确的有（ ）。 A.不同股票市场有不同的股票指数；同一股票市场也可以有不同的股票指数 B.它是从所有上市股票中选择一定量的样本股票而据以编制的 C.不同股票指数的区别主要在于具体的抽样和计算方法不同 D.股票指数应当计算简便、易于修正并能保持统计口径的一致性和连续性 |
| 【多选题】： |
| 第96题： 构成附息国债的基本要素有（ ）。 A.票面价值 B.应计利息 C.票面利率 D.净价 |
| 【多选题】： |
| 第97题：随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有( )。 A.套利交易 B.交割制度 C.对冲平仓 D.双向交易 |
| 【多选题】： |
| 第98题：利率期货的空头套期保值者( )。 A.为了防止未来融资利息成本相对下降 B.为了防止未来融资利息成本相对上升 C.持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险 D.持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险 |
| 【多选题】： |
| 第99题：按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有( )。 A.日元 B.欧元 C.加元 D.英镑 |
| 【多选题】： |
| 第100题：利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑（ ），如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。 A.交易费用 B.期货交易保证金 C.股票与红利 D.市场冲击成本 |
| 【多选题】： |
| 第101题：一般来说，金融期货由于其标的物的特殊性都采用现金交割方式。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第102题：套利交易是指交易者针对市场上两个相同或相关资产出现的合理价差同时进行买低卖高的交易。( ) |
| 【判断题】： |
| 第103题：一般来说，商品期货合约文本只列明其交易单位，而金融期货合约文本只列出其合约价值。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第104题：1981年IMM推出的欧洲美元定期存款期货合约采用现金交割，为后来股指期货的出现铺平了道路。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第105题： 在中长期国债的交割中，买方具有选择对自己最经济的国债来交割的权利。( ) |
| 【判断题】： |
| 第106题：欧洲美元期货是一种外汇期货。( ) |
| 【判断题】： |
| 第107题：芝加哥期货交易所在刚成立时就是一个市场。( ) |
| 【判断题】： |
| 第108题：期货交易的对象是标准仓单，( ) |
| 【判断题】： |
| 第109题：当投资者持有即期外汇的多头头寸，即持有外币资产时，无论是多头套期保值还是空头套期保值都能够减少或消除汇价上下波动的影响。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第110题：期货合约标的商品的价格是由期货交易所制定并实施的。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第111题：没有套期保值者的参与，就不会有期货市场。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第112题：某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约，同时卖出B期货交易所8月白糖期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利，这种交易方式属于跨市套利。( ) |
| 【判断题】： |
| 第113题：大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是l元／吨，即每手合约的最小变动值是1元／吨×l0吨=10元。( ) |
| 【判断题】： |
| 第114题：一般认为，如果交易量和持仓量都减少，则当前价格趋势很可能按照现有方向继续发展。( ) |
| 【判断题】： |
| 第115题：即使没有外汇现货，也能在外汇现货交易中建立空头头寸。( ) |
| 【判断题】： |
| 第116题： 远期汇率是对即期汇率的未来预测。( ) |
| 【判断题】： |
| 第117题：持有外汇负债的投资者，为防止未来偿付时该货币升值，可在外汇期货市场做空头套期保值。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第118题：股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。( ) |
| 【判断题】： |
| 第119题： 各个国家期货交易所的组织形式不完全相同，一般可分为会员制和公司制两种。目前公司翻的期货交易所更倾向于向会员制转化。（ ） |
| 【判断题】： |
| 第120题：空头开仓交易，多头平仓交易，持仓量减少。( ) |
| 【判断题】： |
| 第121题：某投资者上一交易日结算准备金余额为l57475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为l8390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（ ）元。 A.166090 B.216690 C.216090 D.204485 |
| 第122题：某投资者以20元／吨的权利金买人100吨执行价格为4920元／吨的大豆看涨期权，并以15元／吨的权利金卖出200吨执行价格为4940元／吨的大豆看涨期权；同时以12元／吨的权利金买入100吨执行价格为4960元／吨的大豆看涨期权。假设三份期权同时到期，下列说法错误的是( )。 A.若市场价格为4900元／吨，损失为200元 B.若市场价格为4960元／吨，损失为200元 C.若市场价格为4940元／吨，收益为1800元 D.若市场价格为4920元／吨，收益为1000元 |
| 第123题：甲公司和乙公司若要在金融市场上借入5年期本金为2000万元的贷款，需支付的年利率分别为甲：固定利率9％，浮动利率LIBOR+0．25％；乙：固定利率10％，浮动利率LIBOR+0．75％。甲公司需要的是浮动利率贷款，乙公司需要的是固定利率贷款。假设乙公司将在市场上以LIBOR+0．75％的利率借入2000万元后又借给甲公司，乙公司再从甲公司借人2000万的固定利率贷款。 甲、乙两公司的行为属于( )。 A.远期交易 B.期货交易 C.利率互换 D.货币互换 |
| 第124题：某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元吨．期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（ ）。 A.不执行期权，收益为0 B.不执行期权，亏损为l00元/吨 C.执行期权，收益为300元／吨 D.执行期权，收益为200元/吨 |
| 第125题：某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买人10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。 A.盈利3000元 B.亏损3000元 C.盈利1500元 D.亏损1500元 |
| 第126题：标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250．00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5并于3月25日在1275．00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是( )美元。 A.2250 B.6250 C.18750 D.22500 |
| 第127题：棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，空头可节省交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（ ）。 A.多方10160元／吨，空方10780元／吨 B.多方10120元／吨，空方10120元／吨 C.多方10640元／吨，空方10400元／吨 D.多方10120元／吨，空方10400元／吨 |
| 第128题：客户以50元／吨的权利金卖出执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权，他可以通过( )方式来了结期权交易。 A.卖出执行价格为2350元／吨的玉米看跌期货期权 B.买入执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权 C.买入执行价格为2350元／吨的玉米看跌期货期权 D.卖出执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权 |
| 第129题：某大豆种植者在5月份开始种植大豆，并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售，预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是( )。 A.买入80吨11月份到期的大豆期货合约 B.卖出80吨11月份到期的大豆期货合约 C.买入80吨4月份到期的大豆期货合约 D.卖出80吨4月份到期的大豆期货合约 |
| 第130题： 若沪深300指数期货合约IF1603的价格是2149．6，期货公司收取的保证金是15％，则投资者至少需要（ ）万元的保证金。 A.7 B.8 C.9 D.10 |
| 第131题：某客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买人大豆期货合约60手(每手l0吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（ ）元。 A.173600 B.179600 C.200000 D.161600 |
| 第132题： 12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆柏期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。现货价格为2210元／吨，同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该填料厂开始套期保值时的基差为( )元／吨。 A.-20 B.-10 C.20 D.10 |
| 第133题：某投资者在前一交易日持有沪深300指数期货合约20手多头，上一交易日该合约的结算价为l 500点。当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以l 510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则其当日盈亏是( )。 A.盈利205点 B.盈利355点 C.亏损105点 D.亏损210点 |
| 第134题：假设间接报价法下，欧元／美元的报价是1．3626，那么1美元可以兑换( )欧元。 A.1．3626 B.0．7339 C.1．0000 D.0．8264 |
| 第135题：某纺织厂3个月后将向美国进口棉花250000磅，当前棉花价格为72美分／磅，为防止价格上涨，该厂买入5手棉花期货避险，成交价格78．5美分／磅。3个月后，棉花交货价格为70美分／镑，期货平仓价格为75．2美分／磅，棉花实际进口成本为( )美分／磅。 A.73．3 B.75．3 C.71．9 D.74．6 |
| 第136题：某德国的投资者持有500万美元的股票组合，考虑到美元贬值的可能性，利用两个月到期的美元兑欧元期货对冲汇率风险。投资者买入40手欧元期货(12．5万欧元／手)，成交价格为1．01，即期汇率为0．975；一个月后，期货价格为1．16，即期汇率为1．1。投资者期货头寸的盈亏是( )欧元。 A.795000 B.750000 C.-795000 D.-750000 |
| 第137题：假设直接报价法下，美元／日元的报价是92．60，那么1日元可以兑换( )美元。 A.92．60 B.0．0108 C.1．0000 D.46．30 |
| 第138题：假设当前欧元兑美元期货的价格是1．3600(即1．3600美元=1欧元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0．0001点。那么当期货合约价格每跳动0．0001点时，合约价值变动（ ）。 A.13．6美元 B.13．6欧元 C.12．5美元 D.12．5欧元 |
| 第139题：交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是( )。 A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手 B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手 C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手 D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手 |
| 第140题：普通附息债券的凸性( )。 A.大于0 B.小于0 C.等于0 D.等于1 |