| 期货从业资格考试期货基础知识真题库单选题第三套 |
| 第1题：（ ）是一国对外经济活动的综合反映，它对汇率的影响非常直接。 A. 财政政策 B. 货币政策 C. 利率水平状况 D. 国际收支状况 |
| 【单选题】： |
| 第2题：以下不属于套期保值者特点的是（ ）。 A. 生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 B. 买卖期货合约的方向比较稳定且持仓时间较长 C. 生产、经营或投资规模通常较大 D. 偏好高风险 |
| 【单选题】： |
| 第3题：下列关于我国期货交易与股票交易的描述，正确的是（ ）。 A. 期货交易和股票交易都只能以买入建仓，不能以卖出建仓 B. 股票交易和期货交易均以获得公司所有权为目的 C. 期货投机和股票投机都实行强制减仓制度 D. 期货投机和股票投机都是以获得价差为主要目的 |
| 【单选题】： |
| 第4题：下列属于郑州商品交易所上市的品种是（ ）。 A. 棕榈油期货 B. 燃料油期货 C. 豆油期货 D. 菜籽油期货 |
| 【单选题】： |
| 第5题：我国《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》规定，券商的净资本不低于（ ）亿元。 A. 5 B. 8 C. 10 D. 12 |
| 【单选题】： |
| 第6题：国际上，最早产生的金融期货品种是（ ）。 A. 利率期货 B. 股指期货 C. 国债期货 D. 外汇期货 |
| 【单选题】： |
| 第7题：期货合约的标准化带来的影响不包括（ ）。 A. 节约交易成本 B. 提高交易效率 C. 提高市场流动性 D. 增加价格波动 |
| 【单选题】： |
| 第8题：沪深300指数的基期是（ ）。 A. 2004年8月31日 B. 2003年8月31日 C. 2003年12月31日 D. 2004年12月31日 |
| 【单选题】： |
| 第9题：关于中国金融期货交易所的表述，错误的是（ ）。 A. 是公司制期货交易所 B. 目前上市品种为沪深300股指期货 C. 总经理为交易所的法定代表人 D. 理事会是其常设机构 |
| 【单选题】： |
| 第10题：通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（ ）。 A. 随着标的物价格的上涨而增加 B. 随着标的物价格的下跌而增加 C. 随着标的物价格的大幅波动而增加 D. 最大为权利金 |
| 【单选题】： |
| 第11题：关于期货投机和套期保值交易描述正确的是（ ）。 A. 两者均同时以现货和期货两个市场为对象 B. 套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的 C. 期货投机交易通常以实物交割结束交易 D. 期货投机交易以获取价差收益为目的 |
| 【单选题】： |
| 第12题：某投资者以200点权利金买入执行价格为10500点的9月恒指看跌期权一张，同时卖出执行价格为11000点的9月恒指看跌期权一张，权利金为300点，则该投资者的最大投资损失为（ ）。 A. 400点 B. 1500点 C. 500点 D. 1000点 |
| 【单选题】： |
| 第13题：某投资者以200点权利金买入执行价格为10500点的9月恒指看跌期权一张，同时卖出执行价格为11000点的9月恒指看跌期权一张，权利金为300点，则该投资者的最大投资损失为（ ）。 A. 400点 B. 1500点 C. 500点 D. 1000点 |
| 【单选题】： |
| 第14题：某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，则 问1[单选]:（1）3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（ ）元。 问2[单选]:（2）3个月后交割的该股票组合远期合约的理论价格为（ ）元。 选1: A. 19900 B. 20000 C. 25000 D. 30000 |
| 【单选题】： |
| 第15题：选2: A. 1019900 B. 1020000 C. 1025000 D. 1030000 |
| 【单选题】： |
| 第16题：某股票看涨期权（A）执行价格和权利金分别为60港元和4.53港元，该股票看跌期权（B）执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，当该股票市场价格为63.95港元时。 问1[单选]:（1）比较A、B的内涵价值（ ）。 问2[单选]:（2）比较A、B的时间价值（ ）。 选1: A. A大于B B. A小于B C. A等于B D. 条件不足，不能确定 |
| 【单选题】： |
| 第17题：问2[单选]:（2）比较A、B的时间价值（ ）。 选2: A. A大于B B. A小于B C. A等于B D. 条件不足，不能确定 |
| 【单选题】： |
| 第18题：9月10日，豆油现货价格为5200元/吨，某榨油厂决定对其生产的豆油进行卖出套期保值。当天以5250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建仓。10月10日，豆油现货价格至4700元/吨，期货价格至4720元/吨。该榨油厂将豆油现货售出，并将期货合约对冲平仓。该榨油厂套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 A. 不完全套期保值，且有净亏损 B. 通过套期保值，豆油的实际售价相当于5230元/吨 C. 期货市场亏损530元/吨 D. 基差走弱30元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第19题：8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大,为回避所持有的股票组合价值下跌的风险，决定利用12月到期的股指期货进行保值。9月2日时股票指数为2900点，而12月到期的股指期货报价为2950点，合约乘数为每点300元。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，该基金应（ ）对该股票组合进行套期保值。 A. 买入305张期货合约 B. 卖出305张期货合约 C. 买入310张期货合约 D. 卖出310张期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第20题：某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11765元/吨，结算价为11805元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（ ）。 A. 12353元/吨，11177元/吨 B. 12275元/吨，11335元/吨 C. 12277元/吨，11333元/吨 D. 12235元/吨，11295元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第21题：某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心其间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.3432，3个月后到期的欧元期货合约价格EUR/USD为1.3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.2120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.2101。（不计手续费等费用）因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。 A. 获利6.56，获利6.565 B. 损失6.56，获利6.745 C. 获利6.75，获利6.565 D. 损失6.75，获利6.745 |
| 【单选题】： |
| 第22题：期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元/吨 ，卖方开仓价格为28100元/吨，协议现货交收价格为27650元/吨，卖方可节约交割成本400元/吨，当协议平仓价格的范围是（ ）时，期转现交易对买卖双方都有利。 A. 高于27500元/吨，但低于28100元/吨 B. 高于27650元/吨，但低于28050元/吨 C. 高于27500元/吨，但低于28050元/吨 D. 高于27650元/吨，但低于28100元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第23题：在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨。 问1[单选]:（1）该套利交易的价差（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）该套利交易（ ）元。（不计手续费等费用） 选1: A. 扩大90 B. 扩大50 C. 缩小50 D. 缩小90 |
| 【单选题】： |
| 第24题：选2: A. 盈利2500 B. 盈利5000 C. 亏损5000 D. 亏损2500 |
| 【单选题】： |
| 第25题：5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格成交。 问1[单选]:（1）该进口商开始套期保值时的基差为（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进口商的交易结果是（ ）（不计手续费等费用）。 选1: A. 500 B. -500 C. 300 D. -300 |
| 【单选题】： |
| 第26题：选2: A. 对该进口商来说，结束套期保值时的基差为200元/吨 B. 与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨 C. 基差走弱200元/吨，不完全套期保值，且有净亏损 D. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第27题：在我国，4月20日，某交易者进行套利交易，同时买入10手7月燃料油期货合约、卖出20手8月燃料油期货合约、买入10手9月燃料油期货合约；成交价格分别为3620元/吨、3670元/吨和3700元/吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为3640元/吨、3660元/吨和3690元/吨。该交易者的净收益是（ ）元。 （按10吨/手计算，不计手续费等费用） A. 1500 B. 2500 C. 3000 D. 5000 |
| 【单选题】： |
| 第28题：某新入市投资者在其保证金帐户中存入保证金50万元，当日开仓买入9月白糖期货合约20手，成交价为3200 元/吨，其后以涨停板的价格卖出平仓10手。当日收盘价为3201元/吨，结算价为3188元/吨；前一交易日收盘价为3140元/吨，结算价为3145元/吨。若向该投资者收取的白糖的交易保证金比例为6%，每日价格波动最大限制为4%。（不计手续费等费用） 问1[单选]:（1）当日投资者的卖出平仓价为（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）投资者的当日盈亏为（ ）元。 选1: A. 3275 B. 3271 C. 3270 D. 3280 选2:C A. 亏损5800 B. 盈利8200 C. 盈利5800 D. 亏损8200 |
| 【单选题】： |
| 第29题：7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约、卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳。该交易者这笔交易（ ）美元。（不计手续费等费用） A. 亏损5000 B. 亏损3000 C. 盈利3000 D. 盈利5000 |
| 【单选题】： |
| 第30题：某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为3100元/吨。此时大豆现货价格为3050元/吨。两个月后，大豆现货价格为3350元/吨,该厂以此价格购入大豆，同时以3400元/吨的价格将期货合约对冲平仓。该厂套期保值结果是（ ）（不计手续费等费用）。 A. 期货市场亏损300000元 B. 期货市场盈利30000元 C. 基差走强300元/吨 D. 基差不变，实现完全套期保值 |
| 【单选题】： |
| 第31题：某交易者以2.87港元/股的价格卖出了一张执行价格为65港元/股的某股票看涨期权。（合约单位为100股，不考虑交易费用） 问1[单选]:（1）该期权卖出者最大的可能盈利为（ ）。 问2[单选]:（2）当标的股票市场价格为67港元/股，期权价格为3港元/股，如果此时该期权卖出者接受买方行权，并将股票头寸对冲，其损益为（ ）。 选1: A. -13港元 B. 13港元 C. 87港元 D. 287港元 |
| 【单选题】： |
| 第32题：选2: A. -13港元 B. 13港元 C. 87港元 D. 287港元 |
| 【单选题】： |
| 第33题：某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为100万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为63100 元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为63300元/吨。当日收盘价为63350元/吨，结算价为63210元/吨，铜的交易保证金比例为15%。 问1[单选]:(1)该投资者的当日盈亏为（ ）元（不计手续费等费用）。 问2[单选]:（2）当天结算后该投资者的可用资金余额为（ ）元（不计手续费等费用）。 选1: A. 盈利12500 B. 盈利10000 C. 盈利15500 D. 盈利22500 选2:B A. 458575 B. 541425 C. 474075 D. 525925 |
| 【单选题】： |
| 第34题：2月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看跌期权（A），其标的玉米期货价格为380美分／蒲式耳，权利金为25美分／蒲式耳；3月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看跌期权（B），该月份玉米期货价格为360美分／蒲式耳，权利金为30美分／蒲式耳。A、B两期权的内涵价值( )。 A. A大于B B. A小于B C. A与B相等 D. 不确定 |
| 【单选题】： |
| 第35题：5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格成交。 问1[单选]:（1）该进口商开始套期保值时的基差为（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进口商的交易结果是（ ）（不计手续费等费用）。 选1: A. 500 B. -500 C. 300 D. -300 选2:D A. 该进口商结束套期保值时的基差为-200元/吨 B. 与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨 C. 基差走弱200元/吨，未实现完全套期保值且有净亏损 D. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第36题：4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓。该企业套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 A. 期货市场亏损15元/克 B. 未实现完全套期保值且有净亏损 C. 基差走弱5元/克 D. 通过套期保值，黄金实际售价相当于305元/克 |
| 【单选题】： |
| 第37题：在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6355元/吨、6350元/吨和6330元/吨。该套利交易（ ）元。 （不计手续费等费用） A. 盈利37500 B. 盈利137500 C. 盈利275000 D. 盈利75000 |
| 【单选题】： |
| 第38题：9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，该交易者（ ）美元。（不计手续费等费用） A. 亏损50000 B. 亏损40000 C. 盈利40000 D. 盈利50000 |
| 【单选题】： |
| 第39题：6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（ ）欧元。（每张合约为1000000欧元） A. 盈利250 B. 亏损250 C. 盈利2500 D. 亏损2500 |
| 【单选题】： |
| 第40题：某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心其间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.3432，3个月后到期的欧元期货合约价格EUR/USD为1.3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.2120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.2101。（不计手续费等费用） 问1[单选]:（1）因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元。 问2[单选]:（2）该投资者在期货市场（ ）万美元。 选1： A. 获利6.56 B. 损失6.56 C. 获利6.75 D. 损失6.75 选2:C A. 获利6.565 B. 损失6.565 C. 获利6.745 D. 损失6.745 |
| 【单选题】： |
| 第41题：某日，我国5月玉米期货合约的收盘价1563元/吨，结算价为1567元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日的有效报价范围为（ ）元/吨。 A. 1501～1625 B. 1501～1626 C. 1505～1629 D. 1504～1630 |
| 【单选题】： |
| 第42题：某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元/吨，协议现货交收价格为67650元/吨。买方的期货开仓价格为67500元/吨 ，卖方的期货开仓价格为68100元/吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本和卖方现货实际销售价格分别为（ ）元/吨。（不计手续费等费用） A. 67300，67900 B. 67650，67900 C. 67300，68500 D. 67300，67650 |
| 【单选题】： |
| 第43题：在我国，某交易者4月28日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则 问1[单选]:（1）该交易者该笔交易的价差（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）该交易者平仓时的价差为（ ）元/吨。 选1: A. 缩小100 B. 扩大100 C. 缩小200 D. 扩大200 选2:B A. 10 B. 20 C. 40 D. -80 |
| 【单选题】： |
| 第44题：反向市场产生的原因是（ ）。 A. 持仓费的存在 B. 近期需求迫切或远期供给充足 C. 交割月的临近 D. 套利交易增加 |
| 【单选题】： |
| 第45题：3月10日，5月份和9月份豆粕期货价格分别为3100元/吨和3160元/吨，套利者判断价差明显小于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（ ）。 A. 买入5月豆粕期货合约同时卖出9月豆粕期货合约 B. 卖出5月豆粕期货合约同时买入9月豆粕期货合约 C. 买入5月豆粕期货合约同时买入9月豆粕期货合约 D. 卖出5月豆粕期货合约同时卖出9月豆粕期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第46题：交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，已知该合约乘数为250美元，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（ ）美元。 A. 盈利7500 B. 亏损7500 C. 盈利30000 D. 亏损30000 |
| 【单选题】： |
| 第47题：国际上，公司制期货交易所的总经理由（ ）聘任。 A. 董事会 B. 监事会 C. 理事会 D. 股东大会 |
| 【单选题】： |
| 第48题：关于我国期货交易与股票交易的表述，正确的有（ ）。 A. 期货交易和股票交易均采取保证金交易 B. 期货交易只能以卖出建仓为开端 C. 股票交易不实行当日无负债结算 D. 期货合约和股票均存在特定的到期日 |
| 【单选题】： |
| 第49题：艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（ ）个小浪，前（ ）浪为主升（跌）浪，后（ ）浪为调整浪。 A. 8 5 3 B. 8 3 5 C. 8 4 4 D. 6 3 3 |
| 【单选题】： |
| 第50题：对商品期货而言，持仓费不包含（ ）。 A. 仓储费 B. 保险费 C. 利息 D. 保证金 |
| 【单选题】： |
| 第51题：最早产生的金融期货品种是（ ）。 A. 利率期货 B. 股指期货 C. 国债期货 D. 外汇期货 |
| 【单选题】： |
| 第52题：某小麦经销商在郑州商品交易所做买入套期保值，在某月份小麦期货合约上建仓10手，基差为10元/吨。若该经销商在套期保值中净盈利3000元，则其平仓时的基差为（ ）元/吨（不计手续费等费用）。 A. -20 B. -50 C. 30 D. -10 |
| 【单选题】： |
| 第53题：企业通过套期保值，可以降低（ ）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。 A. 操作风险 B. 法律风险 C. 政治风险 D. 价格风险 |
| 【单选题】： |
| 第54题：股指期货套期保值可以回避股票组合的（ ）。 A. 经营风险 B. 偶然性风险 C. 系统性风险 D. 非系统性风险 |
| 【单选题】： |
| 第55题：当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（ ）。 A. 实值期权 B. 虚值期权 C. 平值期权 D. 看涨期权 |
| 【单选题】： |
| 第56题：期货交易所应当建立健全各项规章制度，加强对交易活动的（ ）控制。 A. 交易量 B. 利润 C. 风险 D. 价格 |
| 【单选题】： |
| 第57题：某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，价格分别为10150元/吨和10110元/吨，平仓时两合约的期货价格分别为10125元/吨和10175元/吨，则该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。 A. 50 B. -50 C. 25 D. -25 |
| 【单选题】： |
| 第58题：某交易者买入5手天然橡胶期货合约，价格为38650元/吨；价格升至38670元/吨，再买入3手；价格升至38700元/吨，又买入2手，则该交易者的平均买入价为（ ）元/吨。 A. 38680 B. 38670 C. 38666 D. 38656 |
| 【单选题】： |
| 第59题：道琼斯欧洲STOXX50指数于1998年2月28日引入市场，基准值为（ ）点。 A. 10 B. 100 C. 1000 D. 10000 |
| 【单选题】： |
| 第60题：道琼斯欧洲STOXX50指数于1998年2月28日引入市场，基准值为（ ）点。 A. 10 B. 100 C. 1000 D. 10000 |
| 【单选题】： |
| 第61题：依据《期货交易管理条例》，我国期货公司的最低注册资本金（ ）万元人民币。 A. 不低于5000 B. 不低于3000 C. 高于3000 D. 高于5000 |
| 【单选题】： |
| 第62题：期货公司不得（ ）。 A. 对客户账户进行管理，控制交易风险 B. 为客户提供资金担保 C. 充当客户的交易顾问 D. 为客户提供期货市场信息 |
| 【单选题】： |
| 第63题：交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35.15港元/股，之后以35.55港元/股的价格平仓。已知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（ ）。 A. 盈利2000港元 B. 亏损2000港元 C. 盈利6000港元 D. 亏损6000港元 |
| 【单选题】： |
| 第64题：当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（ ）港元。 A. -1.50 B. 1.30 C. 0 D. 1.50 |
| 【单选题】： |
| 第65题：某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20%、50%，A、B股票相对于股票指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β 系数为1，则C股票的β 系数应为（ ）。 A. 1.2 B. 0.9 C. 0.76 D. 0.92 |
| 【单选题】： |
| 第66题：期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。 A. 价格 B. 数量 C. 货物品质 D. 交割日期 |
| 【单选题】： |
| 第67题：市场年利率为10%，指数年股息率为2%，当股票指数为1200点时，3个月后该股票指数期货合约的理论价格是（ ）点。 A. 1220 B. 1224 C. 1232 D. 1240 |
| 【单选题】： |
| 第68题：投资者利用股指期货对其持有的价值为300万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（ ）手期指合约。 A. 买入36 B. 买入30 C. 卖出30 D. 卖出36 |
| 【单选题】： |
| 第69题：某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格至20200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。则该厂套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 A. 基差不变，完全实现套期保值 B. 未实现完全套期保值，有净亏损200元/吨 C. 实现完全套期保值且有净盈利200元/吨 D. 未实现完全套期保值，有净亏损400元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第70题：在我国商品期货市场上，一般客户的结算通过（ ）进行。 A. 交易所的期货公司会员 B. 交易所 C. 结算公司 D. 交易所的非期货公司会员 |
| 【单选题】： |
| 第71题：在其他因素不变时，一国中央银行实行银根紧缩政策对期货价格的影响应该是（ ）。 A. 价格趋跌 B. 价格趋涨 C. 不确定 D. 没有影响 |
| 【单选题】： |
| 第72题：关于买入套期保值操作，正确的是（ ）。 A. 先在现货市场买入现货 B. 买入近月期货合约同时卖出远月期货合约 C. 在期货市场建仓买入合约 D. 在期货市场建仓卖出合约 |
| 【单选题】： |
| 第73题：关于期货结算机构职能的表述，错误的有（ ）。 A. 担保交易履约 B. 结算交易盈亏 C. 控制市场风险 D. 规避价格风险 |
| 【单选题】： |
| 第74题：在我国，负责制定有关期货市场监督管理的规章和规则，并依法行使审批权的机构是（ ）。 A. 国务院 B. 中国银监会 C. 中国证监会 D. 中国期货业协会 |
| 【单选题】： |
| 第75题：下列不属于套期保值者特点的是（ ）。 A. 生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 B. 生产、经营或投资规模通常较大 C. 避险意识强 D. 持有头寸方向灵活多变 |
| 【单选题】： |
| 第76题：某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元/吨和19830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元/吨，则5月份铝期货合约变为（ ）元/吨时，价差是缩小的。 A. 19970 B. 19950 C. 19980 D. 19900 |
| 【单选题】： |
| 第77题：某一交易日，玉米期货价格为2000元/吨，而前3个交易日期货价格分别是1900元/吨、2000元/吨、2100元/吨，则3天的玉米期货价格变动率是（ ）。 A. -1.0 B. 0 C. 1.0 D. 2.0 |
| 【单选题】： |
| 第78题：以下关于期货期权交易的说法，正确的是（ ）。 A. 交易双方都不需要缴纳保证金 B. 交易双方都需要缴纳保证金 C. 买方需要缴纳保证金 D. 卖方需要缴纳保证金 |
| 【单选题】： |
| 第79题：3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（ ）元。 A. 盈利4800 B. 盈利2400 C. 亏损4800 D. 亏损2400 |
| 【单选题】： |
| 第80题：下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（ ）。 A. 大豆现货价格远高于期货价格 B. 计划三个月后购置一批大豆，担心大豆价格上涨 C. 担心未来豆油价格下跌 D. 豆油现货价格远高于期货价格 |
| 【单选题】： |
| 第81题：在国际上，利率的差异会引起资金在国际间流动，资金一般是（ ）。 A. 从固定利率制的国家流向浮动利率制的国家 B. 从利率高的国家流向利率低的国家 C. 从利率低的国家流向利率高的国家 D. 从浮动利率制的国家流向固定利率制的国家 |
| 【单选题】： |
| 第82题：对股票指数期货来说， 若期货指数与现货指数出现偏离，当（ ）时，就会产生套利机会（考虑交易成本）。 A. 偏离出现 B. 偏离超出一定范围 C. 现货指数高于期货指数 D. 现货指数低于期货指数 |
| 【单选题】： |
| 第83题：期货合约与现货远期合约的本质区别在于（ ）。 A. 远期合约期限比期货合约长 B. 期货合约条款是标准化的 C. 远期合约不需支付保证金以担保履约 D. 远期合约不可以转让 |
| 【单选题】： |
| 第84题：在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（ ）来承担。 A. 投机者 B. 套期保值者 C. 期货公司 D. 期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第85题：我国期货交易所涨跌停板一般是以该期货合约在上一交易日的（ ）为基准确定的。 A. 开盘价 B. 结算价 C. 平均价 D. 收盘价 |
| 【单选题】： |
| 第86题：在期货期权交易中，期权买方有权按（ ）买入或卖出一定数量的期货合约。 A. 期货合约的价格 B. 期权合约的价格 C. 期货品种的现货价格 D. 期权的执行价格 |
| 【单选题】： |
| 第87题：一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格的差额越大，其时间价值（ ）。 A. 越大 B. 不变 C. 为零 D. 越小 |
| 【单选题】： |
| 第88题：8月和12月黄金期货价格分别为305.00元／克和308.00元／克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元／克”的限价指令，最优的成交价差是（ ）元/克。 A. 2.93 B. 2.97 C. 3.00 D. 3.10 |
| 【单选题】： |
| 第89题：移动平均线中的移动平均数通常用每天的（ ）来计算。 A. 收盘价 B. 开盘价 C. 结算价 D. 成交价 |
| 【单选题】： |
| 第90题：在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元/吨，前一成交价是67560元/吨。如果此时卖出申报价是67570元/吨，则此时点该交易（ ）。 A. 以67550元/吨成交 B. 以67560元/吨成交 C. 以67570元/吨成交 D. 尚不能成交 |
| 【单选题】： |
| 第91题：（ ）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。 A. 下单 B. 竞价 C. 结算 D. 交割 |
| 【单选题】： |
| 第92题：面值为100万美元的3个月期美国国债，当投资者以98.8万美元买进时，年贴现率为（ ）。 A. 1.2% B. 4.8% C. 9.88% D. 2% |
| 【单选题】： |
| 第93题：1975年10月，（ ）推出了第一张利率期货合约--政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。 A.伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE） B. 纽约商业交易所(NYMEX) C. 芝加哥期货交易所(CBOT) D. 芝加哥商业交易所(CME) |
| 【单选题】： |
| 第94题：在即期外汇市场上拥有某种外币负债的企业，为防止将来偿付时该货币升值风险，可在外汇期货市场上采取（ ）交易策略。 A. 买入套期保值 B. 卖出套期保值 C. 买入套利 D. 卖出套利 |
| 【单选题】： |
| 第95题：看跌期权卖方的收益（ ）。 A. 随着标的物价格的上涨而增加 B. 随着标的物价格的下跌而增加 C. 随着标的物价格的大幅波动而增加 D. 最大为权利金 |
| 【单选题】： |
| 第96题：沪深300股指期货的投资者，在某一合约上的按单边计算的投机持仓数量不得超过（ ）手，如同一投资者在不同会员处开仓交易，持仓头寸必须合并计算。 A. 100 B. 200 C. 300 D. 400 |
| 【单选题】： |
| 第97题：在基差交易中，卖方叫价是指（ ）。 A. 确定具体时点交易价格的权利归属卖方 B. 确定现货商品交割品质的权利归属卖方 C. 确定基差大小的权利归属卖方 D. 确定期货合约交割月份的权利归属卖方 |
| 【单选题】： |
| 第98题：关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（ ）。 A. 结算结构是某一交易所的内部机构，仅为该交易所提供结算服务 B. 结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务 C. 结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务 D. 结算机构是某一交易所的内部机构，为多家交易所提供结算服务 |
| 【单选题】： |
| 第99题：某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（ ）。 A. 该合约价格涨至7360元/吨时，再买入6手 B. 该合约价格跌至7330元/吨时，再买入5手 C. 该合约价格涨至7380元/吨时，再买入10手 D. 该合约价格跌至7320元/吨时，再买入10手 |
| 【单选题】： |
| 第100题：20世纪70年代初，（ ）的实行使得以往不受重视的外汇风险空前增加。 A. 固定汇率制 B. 浮动汇率制 C. 黄金本位制 D. 盯住美元制 |
| 【单选题】： |
| 第101题：在我国，（ ）期货采用现金交割方式。 A. 大豆 B. 黄金 C. 白糖 D. 股票指数 |
| 【单选题】： |
| 第102题：在我国，交易所对会员结算时，当日亏损应从会员的（ ）中扣划。 A. 结算准备金 B. 交易保证金 C. 后备保证金 D. 风险保证金 |
| 【单选题】： |
| 第103题：某交易者以2090元/吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元/吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。 A. 3月2100元/吨，5月2160元/吨 B. 3月2160元/吨，5月2190元/吨 C. 3月2150元/吨，5月2170元/吨 D. 3月2100/元/吨，5月2210元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第104题：下列基差的变化中，属于基差走弱的是（ ）。 A. 基差从-100元/吨变为-80元/吨 B. 基差从-100元/吨变为20元/吨 C. 基差从100元/吨变为180元/吨 D. 基差从100元/吨变为-50元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第105题：在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（ ）之差。 A. 上一交易日结算价 B. 上一交易日收盘价 C. 当日交易开盘价 D. 当日交易最低价 |
| 【单选题】： |