| 期货从业资格考试期货基础知识真题库单选题第五套 |
| 第1题：由于（ ）干预基本上不改变货币供应量，从而很难引起利率的变化。 A. 双向性 B. 冲销式 C. 非冲销式 D. 单向性 |
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| 第2题：一般而言，套利交易承担的风险较普通投机交易（ ）。 A. 大 B. 小 C. 相同 D. 不确定 |
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| 第3题：超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（ ）。 A. 有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内 B. 无效，不能成交 C. 无效，但可自动转移至下一交易日 D. 将变为市价单 |
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| 第4题：一张3月份到期的执行价格为680美分／蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约价格为650美分／蒲式耳，权利金为35美分／蒲式耳，则其内涵价值为（ ）美分／蒲式耳。 A. 30 B. 0 C. -5 D. 5 |
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| 第5题：芝加哥商业交易所（CME）面值为1百万美元的3个月期国债期货，当成交指数为94.58时，其年贴现率是（ ）。 A. 1.81% B. 5.42% C. 5.46% D. 4.58% |
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| 第6题：技术分析者认为，市场的投资者在决定交易时，已经充分考虑了影响市场价格的各项因素，因此，通过对（ ）分析即可预测价格的未来走势。 A. 供给和需求 B. 价格 C. 生产和消费 D. 进口和出口 |
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| 第7题：（ ）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。 A. 上海金属交易所开业 B. 郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制 C. 深圳有色金属交易所成立 D. 第一家期货经纪公司成立 |
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| 第8题：（ ）指令是指执行时必须按限定价格或更有利的价格成交的指令。 A. 市价 B. 限价 C. 止损 D. 限时 |
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| 第9题：以下对基差描述正确的是（ ）。 A. 在进行套期保值时，计算基差所选的期货价格通常是近月合约的期货价格 B. 基差等于现货价格减去期货价格 C. 基差等于期货价格减去持仓费 D. 基差等于持仓费 |
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| 第10题：在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。 A. 未来价差缩小 B. 未来价差扩大 C. 未来价差不变 D. 未来价差不确定 |
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| 第11题：看涨期权和看跌期权的划分依据是， 期权（ ）。 A. 买卖双方权利性质不同 B. 买方权利性质不同 C. 买卖双方行使期权的期限不同 D. 买方行使期权的期限不同 |
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| 第12题：期货合约与现货远期合约的本质区别在于（ ）。 A. 远期合约期限比期货合约长 B. 期货合约条款是标准化的 C. 远期合约不需支付保证金以担保履约 D. 远期合约不可以转让 |
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| 第13题：在其他因素不变的情况下，下列关于标的物价格波动幅度与期权价格关系的说法，正确的是（ ）。 A. 标的物价格波动幅度越大，看涨期权价格越高，看跌期权价格越低 B. 标的物价格波动幅度越大，实值期权价格越高，虚值期权价格越低 C. 标的物价格波动幅度越大，期权的价格越高 D. 标的物价格波动幅度越小，期权的价格越高 |
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| 第14题：交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓。该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（ ）美元。 A. 盈利7500 B. 亏损7500 C. 盈利30000 D. 亏损30000 |
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| 第15题：一般地，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。 A. 买进看涨期权 B. 卖出看涨期权 C. 买进看跌期权 D. 卖出看跌期权 |
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| 第16题：与证券市场比较，期货市场（ ）。 A. 区分一级市场和二级市场 B. 为了满足融资的需要而建立 C. 为了满足规避现货价格风险而建立 D. 交易制度与证券市场相同 |
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| 第17题：1981年12月，芝加哥商业交易所（CME）国际货币市场分部（IMM）推出的（ ）期货合约是在美国首度采用现金交割的期货品种。 A. 3个月期美国国库券 B. 美国政府长期国债 C. 3个月欧洲美元 D. 可转让定期存单 |
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| 第18题：套期保值是（ ），以规避价格变动带来的风险。 A. 以期货工具的盈利弥补被套期保值项目的亏损 B. 以期货工具的亏损冲抵被套期保值项目的盈利 C. 将期货工具的盈亏与被套利保值项目的盈亏形成相对冲抵的关系 D. 以期货市场替代现货市场 |
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| 第19题：以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（ ）。 A. 交易者预期标的物市场价格上涨，可卖出看涨期权 B. 卖出看涨期权比卖出期货可获得更高的收益 C. 交易者预期标的物市场价格下跌，可卖出看涨期权 D. 卖出看涨期权比卖出期货具有有更高的风险 |
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| 第20题：影响基差大小的主要因素不包括（ ）。 A. 时间差价 B. 品质差价 C. 地区差价 D. 合约价差 |
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| 第21题：我国铝期货合约的交割日期是（ ）。 A. 合约交割月份的最后交易日至最后交割日 B. 合约交割月份的第1个交易日至最后交易日 C. 最后交易日后第3个交易日 D. 最后交易日后连续5个交易日 |
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| 第22题：在期货期权交易中，期权买方有权按（ ）买入或卖出一定数量的期货合约。 A. 期货合约的价格 B. 期权合约的价格 C. 期货品种的现货价格 D. 期权的执行价格 |
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| 第23题：当套期保值期限超过一年以上时，市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，通常应考虑（ ）操作。 A. 交割 B. 期转现 C. 跨期套利 D. 展期 |
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| 第24题：以下不是会员制期货交易所会员应当履行的义务是（ ）。 A. 接受期货交易所业务监管 B. 按规定缴纳各种费用 C. 执行会员大会、理事会的决议 D. 协助期货交易所设计合约 |
| 【单选题】： |
| 第25题：关于股票期货交易的特点，表述错误的有（ ）。 A. 卖空股票期货比在股票市场卖空对应股票更便捷 B. 投资者可以利用股票期货对冲单一股票的风险 C. 投资者可以利用股票与股票期货进行套利交易 D. 卖空股票期货可以回避股票市场的系统性风险 |
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| 第26题：（ ）不属于期货交易所的职能。 A. 设计合约、安排合约上市 B. 发布市场信息 C. 制定并实施期货市场制度与交易规则 D. 确定期货价格 |
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| 第27题：受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（ ）。 A. 介绍经纪商（IB） B. 托管人（CUSTODIAN） C. 期货佣金商（FCM） D. 交易经理（TM） |
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| 第28题：下列不属于套期保值者特点的是（ ）。 A. 生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 B. 生产、经营或投资规模通常较大 C. 避险意识强 D. 持有头寸方向灵活多变 |
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| 第29题：假设某投资机构有300万元，该机构看中A、B两只股票，股价分别为40元和20元，β系数分别为1.5和0.6，该机构投入200万元买入A股票，投入100万元买入B股票，则两只股票组合的β系数为（ ） A. 0.9 B. 1 C. 1.05 D. 1.2 |
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| 第30题：（ ）是期货市场利益与风险的直接承受者。 A. 期货公司 B. 期货交易所 C. 期货结算所 D. 期货投资者 |
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| 第31题：下列关于我国期货交易与股票交易的描述，正确的是（ ）。 A. 期货交易和股票交易都只能以买入建仓，不能以卖出建仓 B. 股票交易和期货交易均以获得公司所有权为目的 C. 期货交易和股票交易都实行强制减仓制度 D. 期货投机和股票投机都是以获得价差为主要目的 |
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| 第32题：在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD/JPY=96.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约进行套期保值，每张日元期货合约为1250万日元，成交价为JPY/USD=0.010384。到了9月1日，当日即期汇率为USD/JPY=92.35，该进口商卖出20张9月到期的日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840。（不计手续费等费用） A. 损失121777，获利114000 B. 获利121777，损失114000 C. 损失114000，损失121750 D. 获利114000，获利121750 |
| 【单选题】： |
| 第33题：某投资者以200点权利金买入执行价格为10500点的9月恒指看跌期权一张，同时卖出执行价格为11000点的9月恒指看跌期权一张，权利金为300点，则该投资者的最大投资损失为（ ）点。 A. 400 B. 1500 C. 500 D. 1000 |
| 【单选题】： |
| 第34题：某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元；另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元。 问1[单选]:（1）比较A、B的内涵价值（ ）。 问2[单选]:（2）比较A、B的时间价值（ ）。 选1: A. A大于B B. A小于B C. A等于B D. 条件不足，不能确定 选2:B A. A大于B B. A小于B C. A等于B D. 条件不足，不能确定 |
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| 第35题：面值为100000美元的10年期的美国国债（每半年付息一次），票面利率为8％，市场利率为6%，在10年期满之时，债券持有人最后一次收到的利息为（ ）美元。 A. 3000 B. 4000 C. 6000 D. 8000 |
| 【单选题】： |
| 第36题：8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大,为回避所持有的股票组合价值下跌的风险，决定利用12月到期的股指期货进行保值。9月2日时股票指数为2900点，而12月到期的股指期货报价为2950点，合约乘数为每点300元。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，该基金应（ ）对该股票组合进行套期保值。 A. 买入305张期货合约 B. 卖出305张期货合约 C. 买入310张期货合约 D. 卖出310张期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第37题：9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。 问1[单选]:（1）该交易的价差（ ）美分/蒲式耳。 问2[单选]:（2）该套利交易（ ）。（不计手续费等费用） 选1: A. 缩小40 B. 缩小80 C. 缩小60 D. 缩小50 选2:A A. 盈利40000美元 B. 盈利60000美元 C. 亏损60000美元 D. 亏损40000美元 |
| 【单选题】： |
| 第38题：某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（不计手续费等费用）。 问1[单选]:（1）该投资者的当日盈亏为（ ）元。 问2[单选]:（2）该投资者当日交易保证金为（ ）元。 选1: A. -2500 B. 2500 C. 250 D. -250 选2:B A. 117500 B. 117375 C. 235000 D. 234750 |
| 【单选题】： |
| 第39题：某交易者在3月7日买入10手5月A期货合约同时卖出10手7月该期货合约，价格分别为2090元/吨和2190元/吨。3月17日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为2180元/吨和2200元/吨。该套利交易（ ）元。（每手10吨，不计手续费等费用） A. 亏损5000 B. 亏损8000 C. 盈利8000 D. 盈利5000 |
| 【单选题】： |
| 第40题：棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（ ）。 A. 协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨 B. 协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨 C. 协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨 D. 协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨 答1: |
| 【单选题】： |
| 第41题：4月份，我国某电缆厂计划两个月后购买1500吨电解铜，决定利用铜期货进行套期保值。 问1[单选]:(1)该厂（ ）7月份铜期货合约。 问2[单选]:(2)该厂在7月份铜期货合约上的建仓价格为57800元/吨。此时现货价格为57000元/吨。至6月1日，铜期货价格涨至74000元/吨，现货价格也上涨至73500元/吨。该厂将期货合约对冲平仓，同时在现货市场买入电解铜。该厂的套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 选1:C A. 买入150手 B. 卖出150手 C. 买入300手 D. 卖出300手 选2: A. 不完全套期保值，且有净亏损500元/吨 B. 不完全套期保值，且有净亏损300元/吨 C. 不完全套期保值，且有净盈利300元/吨 D. 实现完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵 |
| 【单选题】： |
| 第42题：4月份，我国某电缆厂计划两个月后购买1500吨电解铜，决定利用铜期货进行套期保值。 问1[单选]:(1)该厂（ ）7月份铜期货合约。 问2[单选]:(2)该厂在7月份铜期货合约上的建仓价格为57800元/吨。此时现货价格为57000元/吨。至6月1日，铜期货价格涨至74000元/吨，现货价格也上涨至73500元/吨。该厂将期货合约对冲平仓，同时在现货市场买入电解铜。该厂的套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 选1:C A. 买入150手 B. 卖出150手 C. 买入300手 D. 卖出300手 选2: A. 不完全套期保值，且有净亏损500元/吨 B. 不完全套期保值，且有净亏损300元/吨 C. 不完全套期保值，且有净盈利300元/吨 D. 实现完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵 |
| 【单选题】： |
| 第43题：某投资者当日建仓，持有3张3月份的恒生指数期货合约多头和2张4月份的恒生指数期货空头，其开仓价分别为15125点和15200点，上一交易日的结算价分别为15285点和15296点。 问1[单选]:（1）如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，则该交易盈亏为（ ）港元。 问2[单选]:（2）如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点，则该交易持仓盈亏为（ ）港元。 选1: A. 11500 B. 15850 C. 16250 D. 18250 选2:D A. 11700 B. 15850 C. 16700 D. 20250 |
| 【单选题】： |
| 第44题：5月10日，大连商品交易所7月份豆油期货合约的收盘价是11250元/吨，结算价为11200元/吨，该合约的每日最大波动幅度为4%，则该合约下一个交易日涨停板的价格是（ ）元/吨。 A. 11700 B. 11699 C. 11674 D. 11648 |
| 【单选题】： |
| 第45题：在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6355元/吨、6350元/吨和6330元/吨。该套利交易（ ）元。 （不计手续费等费用） A. 盈利37500 B. 盈利137500 C. 盈利275000 D. 盈利75000 |
| 【单选题】： |
| 第46题：12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/吨。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时按2950元/吨的价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2980元/吨。通过上述操作，该油脂企业豆粕的实际售价相当于是（ ）元/吨（不计手续费等费用）。 A. 2930 B. 3215 C. 3225 D. 3235 |
| 【单选题】： |
| 第47题：7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值。7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4050元/吨。此时大豆现货价格为4010元/吨。至9月份，期货价格至3850元/吨，现货价格至3800元/吨。该农场按此现货价格出售大豆，同时将期货合约对冲平仓。则该农场套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 A. 基差走强10元/吨 B. 不完全套期保值，且有净盈利 C. 通过套期保值操作，大豆实际售价为4030元/吨 D. 期货市场盈利200元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第48题：5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格成交。 问1[单选]:（1）该进口商开始套期保值时的基差为（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进 选1: A. 500 B. -500 C. 300 D. -300 选2:D A. 对该进口商来说，结束套期保值时的基差为200元/吨 B. 与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨 C. 基差走弱200元/吨，不完全套期保值，且有净亏损 D. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第49题：某股票当前价格为63.95港元，该股票期权中： 问1[单选]:（1）内涵价值最低的是（ ）。 问2[单选]:（2）时间价值最低的是（ ）。 选1: A. 看涨期权，执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元 B. 看涨期权，执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元 C. 看跌期权，执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元 D. 看跌期权，执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元 选2:C A. 看涨期权，执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元 B. 看涨期权，执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元 C. 看跌期权，执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元 D. 看跌期权，执行 |
| 【单选题】： |
| 第50题：某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合，其资金平均分配于4种股票。4种股票的β系数分别为0.80，1.15，1.25，1.60。担心股市下跌，该机构利用S&P500股票指数期货保值。若入市时期货指数为1500点，应该（ ）S&P500股票指数期货合约（合约乘数为250美元）。 A. 买入64手 B. 卖出64手 C. 买入32手 D. 卖出32手 |
| 【单选题】： |
| 第51题：某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6%，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。 问1[单选]:（1）该远期合约的净持有成本为（ ）元。 问2[单选]:（2）该远期合约的合理价格为（ ）元。 选1: A. 4900 B. 5000 C. 10000 D. 25100 选2:A A. 1004900 B. 1005000 C. 1010000 D. 1025100 |
| 【单选题】： |
| 第52题：3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份玉米期货合约上建仓，成交价格为2430元/吨；此时玉米现货价格为2400元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2550元/吨，该厂按此价格将期货合约对冲平仓，同时在现货市场购入玉米。通过套期保值操作，该厂购买玉米的实际成本是2440元/吨，那么在现货市场购入玉米的价格是（ ）元/吨（不计手续费等费用）。 A. 2560 B. 2520 C. 2550 D. 2280 |
| 【单选题】： |
| 第53题：在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD/JPY=96.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约进行套期保值，每张日元期货合约为1250万日元，成交价为JPY/USD=0.010384。到了9月1日，当日即期汇率为USD/JPY=92.35，该进口商卖出20张9月到期的日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840。（不计手续费等费用） A. 损失121777，获利114000 B. 获利121777，损失114000 C. 损失114000，损失121750 D. 获利114000，获利121750 |
| 【单选题】： |
| 第54题：我国的公司制期货交易所是（ ）。 A. 大连商品交易所 B. 郑州商品交易所 C. 上海期货交易所 D. 中国金融期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第55题：现代意义上的期货市场在19世纪中期产生于（ ）。 A. 荷兰阿姆斯特丹 B. 法国巴黎 C. 英国伦敦 D. 美国芝加哥 |
| 【单选题】： |
| 第56题：（ ）不是期货交易所会员的基本权利。 A. 参加会员大会，行使表决权、申诉权 B. 按规定转让会员资格 C. 联名提议召开临时会员大会 D. 设计期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第57题：（ ）是期货市场利益与风险的直接承受者。 A. 期货公司 B. 期货交易所 C. 期货结算所 D. 期货投资者 |
| 【单选题】： |
| 第58题：关于期货投机和套期保值交易描述正确的是（ ）。 A. 两者均同时以现货和期货两个市场为对象 B. 套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的 C. 期货投机交易通常以实物交割结束交易 D. 期货投机交易以获取价差收益为目的 |
| 【单选题】： |
| 第59题：影响基差大小的主要因素不包括（ ）。 A. 时间差价 B. 品质差价 C. 地区差价 D. 合约价差 |
| 【单选题】： |
| 第60题：以下不属于套期保值者特点的是（ ）。 A. 现货生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 B. 买卖期货合约的方向比较稳定且持仓时间较长 C. 现货生产、经营或投资规模通常较大 D. 偏好较大的经营风险 |
| 【单选题】： |
| 第61题：某客户通过其期货公司向交易系统下达了“以67660元/吨的价格买入10手上海期货交易所3月铜期货”的限价指令，此时市场买、卖申报单排序中排在前面的申报单的资料如下： 则该指令（ ）。 A. 马上成交，成交价为67660元/吨 B. 马上成交，成交价为67670元/吨 C. 马上成交，成交价为67640元/吨 D. 不能马上成交 |
| 【单选题】： |
| 第62题：某企业利用铜期货进行买入套期保值，能够实现净盈利的情形是（ ）（不计手续费等费用）。 A. 基差从400元/吨变为550元/吨 B. 基差从-400元/吨变为-200元/吨 C. 基差从-200元/吨变为200元/吨 D. 基差从-200元/吨变为-450元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第63题：关于股票期货交易的特点，表述错误的有（ ）。 A. 卖空股票期货比在股票市场卖空对应股票更便捷 B. 投资者可以利用股票期货对冲单一股票的风险 C. 投资者可以利用股票与股票期货进行套利交易 D. 卖空股票期货可以回避股票市场的系统性风险 |
| 【单选题】： |
| 第64题：在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，提供的业务有（ ）。 A. 代理客户进行期货交易 B. 为客户提供结算与交割服务 C. 代期货公司收付客户期货保证金 D. 提供期货行情信息和交易设施 |
| 【单选题】： |
| 第65题：在期货期权合约中，除（ ）之外，其他要素均已标准化了。 A. 执行价格 B. 合约月份 C. 权利金 D. 合约到期日 |
| 【单选题】： |
| 第66题：在最新的一笔期货交易中，如果买方为开仓交易，卖方为平仓交易，则市场总持仓量（ ）。 A. 增加 B. 减少 C. 不变 D. 不确定 |
| 【单选题】： |
| 第67题：某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5手，成交价格为3000元/吨；当价格升到3030元/吨时，买入3手；当价格升到3040元/吨时，买入2手，则该交易者持仓的平均价格为（ ）元/吨。 A. 3035 B. 3025 C. 3017 D. 3010 |
| 【单选题】： |
| 第68题：以下关于股指期现套利的说法，正确的是（ ）。 A. 股指期货的理论价格加上交易成本后，成为无套利区间的下界 B. 股指期货的理论价格减去交易成本后，成为无套利区间的上界 C. 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利 D. 当实际期货价格低于无套利区间的下界时，正向套利才能获利 |
| 【单选题】： |
| 第69题：某股票的β系数为1，这意味着该股票的波动（ ）以指数衡量的整个股市的波动。 A. 大于 B. 小于 C. 等于 D. 无关于 |
| 【单选题】： |
| 第70题：反向市场牛市套利，只要价差（ ）即可盈利（不计交易费用）。 A. 不变 B. 变化 C. 扩大 D. 缩小 |
| 【单选题】： |
| 第71题：期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓了结、行权了结和（ ）三种。 A. 实物交割了结 B. 现金交割了结 C. 放弃权利了结 D. 协议平仓了结 |
| 【单选题】： |
| 第72题：我国期货交易所会员应为（ ）。 A. 社会团体法人 B. 在中华人民共和国境外登记注册的法人或者其他经济组织 C. 在中华人民共和国境内登记注册的法人或者其他经济组织 D. 自然人 |
| 【单选题】： |
| 第73题：对交易者来说，期货合约的唯一变量是（ ）。 A. 交易单位 B. 报价单位 C. 交易价格 D. 交割月份 |
| 【单选题】： |
| 第74题：投资者以3310.2点开仓买入沪深300股指期货合约5手，当天以3320.2点全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（ ）。 A. 盈利3000元 B. 亏损3000元 C. 盈利15000元 D. 亏损15000元 |
| 【单选题】： |
| 第75题：在国际上，利率的差异会引起资金在国际间流动，资金一般是（ ）。 A. 从固定利率制的国家流向浮动利率制的国家 B. 从利率高的国家流向利率低的国家 C. 从利率低的国家流向利率高的国家 D. 从浮动利率制的国家流向固定利率制的国家 |
| 【单选题】： |
| 第76题：2月1日，吉林白城玉米现货价格为1400元/吨，3月份玉米期货价格为1370元/吨，此时玉米的基差为（ ）元/吨。 A. 70 B. -70 C. 30 D. -30 |
| 【单选题】： |
| 第77题：芝加哥商业交易所（CME）3个月欧洲美元期货属于（ ）。 A. 外汇期货 B. 欧元期货 C. 利率期货 D. 美元期货 |
| 【单选题】： |
| 第78题：根据股指期货投资者适当性制度，投资者申请开户时要求具备股指期货基础知识，并按要求参加开户测试，测试成绩不低于（ ）分。 A. 60 B. 70 C. 80 D. 75 |
| 【单选题】： |
| 第79题：某企业对其生产的豆油进行卖出套期保值操作，且套期保值比率为1。在整个套期保值期间，期货价格上涨400元/吨，现货价格上涨500元/吨，则其套期保值有效性为（ ）。 A. 125% B. 80% C. 100% D. 25% |
| 【单选题】： |
| 第80题：某企业对其生产的豆油进行卖出套期保值操作，且套期保值比率为1。在整个套期保值期间，期货价格上涨400元/吨，现货价格上涨500元/吨，则其套期保值有效性为（ ）。 A. 125% B. 80% C. 100% D. 25% |
| 【单选题】： |
| 第81题：运用移动平均线预测和判断后市时，当期货价格连续下降远离移动平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降，为（ ）信号。 A. 买入 B. 卖出 C. 牛市套利 D. 熊市套利 |
| 【单选题】： |
| 第82题：以下选项属于蝶式套利的是（ ）。 A. 同时买入100手5月份铜期货合约、卖出700手7月份铜期货合约、买入400手9月份铜期货合约 B. 同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖出400手9月份大豆期货合约 C. 同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手5月份豆油期货合约、买入300手5月份豆粕期货合约 D. 同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖出100手9月份玉米期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第83题：如果期货价格与现货价格之间的价差远远低于持仓费，套利者就可以通过（ ）进行期现套利。 A. 买入现货，同时卖出相关期货合约 B. 卖出现货，同时买入相关期货合约 C. 买入期货合约 D. 卖出期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第84题：按照期权赋予买方的买卖标的物的权利不同，期权可分为（ ）。 A. 实值期权和虚值期权 B. 看涨期权和看跌期权 C. 美式期权和欧式期权 D. 现货期权和期货期权 |
| 【单选题】： |
| 第85题：某投资者在国内市场以6830元/吨的价格买入10手白糖期货合约，两天后以6845元/吨的价格买入5手该合约。若不计交易费用，市场价格高于（ ）元/吨时该交易者可以盈利。 A. 6832 B. 6835 C. 6840 D. 6838 |
| 【单选题】： |
| 第86题：当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（ ）。 A. 正向市场 B. 反向市场 C. 牛市 D. 熊市 |
| 【单选题】： |
| 第87题：在我国，期货公司业务实行许可制度，由（ ）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。 A. 国务院 B. 国务院期货监督管理机构 C. 期货保证金监控中心 D. 期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第88题：买进看涨期权的损益平衡点（不计交易费用）可以表示为（ ）。 A. 标的物的价格+执行价格 B. 执行价格+权利金 C. 标的物的价格-执行价格 D. 执行价格-权利金 |
| 【单选题】： |
| 第89题：反向市场产生的原因是（ ）。 A. 持仓费的存在 B. 近期需求迫切或远期供给充足 C. 交割月的临近 D. 套利交易增加 |
| 【单选题】： |
| 第90题：以下对基差描述正确的是（ ）。 A. 在进行套期保值时，计算基差所选的期货价格通常是近月合约的期货价格 B. 基差等于现货价格减去期货价格 C. 基差等于期货价格减去持仓费 D. 基差等于持仓费 |
| 【单选题】： |
| 第91题：期权赋予了买方在未来某一特定时间内，（ ）买入或卖出一定数量标的资产的权利。 A. 按事先确定的价格 B. 按现货的价格 C. 按远期的价格 D. 按期货的价格 |
| 【单选题】： |
| 第92题：期权赋予了买方在未来某一特定时间内，（ ）买入或卖出一定数量标的资产的权利。 A. 按事先确定的价格 B. 按现货的价格 C. 按远期的价格 D. 按期货的价格 |
| 【单选题】： |
| 第93题：在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供（ ）。 A. 《期货交易风险说明书》 B. 《期货交易收益承诺书》 C. 《期货交易权责说明书》 D. 《期货交易全权委托合同书》 |
| 【单选题】： |
| 第94题：套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大，可（ ）。 A. 买入其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约 B. 卖出其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约 C. 买入其中价格较高的期货合约，同时买入价格较低的期货合约 D. 卖出其中价格较高的期货合约，同时卖出价格较低的期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第95题：关于会员强行平仓的执行程序，说法正确的是（ ）。 A. 首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行 B. 首先由交易所执行，若规定时限内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行 C. 由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，交易所将处以罚款 D. 首先由有关客户自己执行，若规定时限内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行 |
| 【单选题】： |
| 第96题：涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（ ）规定的涨跌幅度。 A. 大于 B. 小于 C. 大于或等于 D. 等于 |
| 【单选题】： |
| 第97题：郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所规定，会员每天应及时获取交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（ ）年。 A. 2 B. 3 C. 5 D. 10 |
| 【单选题】： |
| 第98题：标的物市场处于牛市，且波动幅度较大，应该首选（ ）策略。 A. 买进看涨期权 B. 卖出看涨期权 C. 买进看跌期权 D. 卖出看跌期权 |
| 【单选题】： |
| 第99题：目前，对其上市的大多数合约采用期货合约最后交易日的结算价作为交割结算价的交易所是（ ）。 A. 上海期货交易所 B. 大连商品交易所 C. 郑州商品交易所 D. 中国金融期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第100题：我国螺纹钢期货合约的交割月份是（ ）。 A. 1-12月 B. 1、3、5、7、9、11月 C. 2、4、6、8、10、12月 D. 1、3、5、7、8、9、11、12月 |
| 【单选题】： |
| 第101题：在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测其期货价格走势的分析方法为（ ）。 A. 基本分析法 B. 技术分析法 C. 道氏理论 D. 江恩理论 |
| 【单选题】： |
| 第102题：在竹线图分析法中，开盘价由（ ）表示。 A. 竖线左侧的短横线 B. 竖线右侧的短横线 C. 长方形实体的上边线 D. 长方形实体的下边线 |
| 【单选题】： |
| 第103题：期货公司可以采用风险列举法和流程图分析法（ ）。 A. 识别风险 B. 预测风险 C. 度量风险 D. 估算风险 |
| 【单选题】： |
| 第104题：1976年1月，芝加哥商业交易所推出（ ），该品种推出后立即吸引了大量投资者的积极参与。 A. 美国短期国债期货 B. 美国中长期国债期货 C. 美国外汇期货 D. 美国股指期货 |
| 【单选题】： |
| 第105题：3月15日，某投机者在CME以98.350的价格买入1张6月份到期的3个月欧洲美元期货合约（每张合约为100万美元）。到了5月10日，该期货合约价格变为98.650，该投机者将上述合约平仓，若不考虑交易费用等因素，该投机者的净收益为（ ）美元。 A. 750 B. 4000 C. 1200 D. 2500 |
| 【单选题】： |
| 第106题：( )变动表现为需求曲线的整体移动。 A. 需求水平 B. 需求量 C. 供给水平 D. 供给量 |
| 【单选题】： |
| 第107题：在（ ）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。 A. 投资者持有股票组合，担心股市下跌 B. 投资者持有股票组合，预计股市上涨 C. 投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 D. 投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌 |
| 【单选题】： |