| 期货从业资格考试期货基础知识真题库单选题第一套 |
| 第1题：标准仓单是由（ ）统一制定的、交易所指定交割仓库在完成入库商品验收、确认合格后签发给货物卖方的实物提货凭证。
A. 指定交割仓库 B. 中国证监会 C. 中国期货业协会 D. 期货交易所 |
| 【单选题】： |
| 第2题：关于期货投机交易的作用，描述正确的是（ ）。
A. 承担期货价格风险 B. 降低期货市场流动性 C. 转移现货价格风险 D. 承担现货价格风险 |
| 【单选题】： |
| 第3题：某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30%、20%、50%，A、B.票相对于股票指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β 系数为1，则C票的β 系数应为（ ）。
A. 1.2 B. 0.9 C. 0.76 D. 0.92 |
| 【单选题】： |
| 第4题：历史上第一个股指期货品种是（ ）。
A. 恒生指数期货 B. 价值线指数期货 C. 道琼斯指数期货 D. 标准普尔500指数期货 |
| 【单选题】： |
| 第5题：在我国，（ ）为期货交易所的法定代表人。
A. 董事长 B. 理事长 C. 总经理 D. 监事长 |
| 【单选题】： |
| 第6题：一般来说，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（ ）。
A. 上涨 B. 下跌 C. 不变 D. 无法确定 |
| 【单选题】： |
| 第7题：如果某一期货合约在成交时买入价和卖出价都高于前一成交价，则最新成交价一定等于（ ）。
A. 买入价 B. 卖出价 C. 前一成交价 D. 买入价、卖出价和前一成交价的平均价 |
| 【单选题】： |
| 第8题：目前货币政策是世界各国普遍使用的宏观经济政策之一，其核心是对（ ）进行管理。
A. 利率 B. 汇率 C. 货币需求量 D. 货币供应量 |
| 【单选题】： |
| 第9题：沪深300股指期货以合约最后（ ）的成交价格，按照成交量的加权平均价作为当日的结算价。
A. 15分钟 B. 30分钟 C. 45分钟 D. 1小时 |
| 【单选题】： |
| 第10题：在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，应当提供的业务有（ ）。
A. 代理客户进行期货交易 B. 为客户提供结算与交割服务 C. 代期货公司收付客户期货保证金 D. 提供期货行情信息和交易设施 |
| 【单选题】： |
| 第11题：目前，在芝加哥商业交易所交易的欧元期货合约的交易单位是（ ）。
A. 125000欧元 B. 125000美元 C. 12500欧元 D. 12500美元 |
| 【单选题】： |
| 第12题：中国期货业协会是期货业的自律性组织，是（ ）。
A. 营利性的社会团体法人 B. 非营利性的社会团体法人 C. 营利性的事业单位法人 D. 非营利性的事业单位法人 |
| 【单选题】： |
| 第13题：股指期货套期保值可以回避股票组合的（ ）。
A. 经营风险 B. 偶然性风险 C. 系统性风险 D. 非系统性风险 |
| 【单选题】： |
| 第14题：对我国期货交易与股票交易的描述，正确的是（ ）。
A. 期货交易只能以卖出建仓，股票交易只能以买入建仓 B. 股票交易实行当日无负债结算 C. 股票交易均以获取公司所有权为目的 D. 期货交易采取保证金制度 |
| 【单选题】： |
| 第15题：就看涨期权而言，标的物的市场价格（ ）期权的执行价格时，内涵价值为零。
A. 等于或高于 B. 等于或低于 C. 不等于 D. 高于 |
| 【单选题】： |
| 第16题：如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于 （ ）。
A. 代理风险 B. 交易风险 C. 交割风险 D. 信用风险 |
| 【单选题】： |
| 第17题：在反向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，限价价差为40元/吨，该指令一旦成交，则成交的价差应（ ）元/吨。
A. 小于或等于40 B. 大于或等于40 C. 等于40 D. 大于40 |
| 【单选题】： |
| 第18题：以下构成跨期套利的是（ ）。
A. 买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约 B. 卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A货交易所4月锌期货合约 C. 卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所7月豆油和豆粕期货合约 D. 买入A期货交易所5月黄金期货合约，同时卖出A期货交易所7月黄金期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第19题：1975年10月，（ ）推出了全球第一张利率期货合约。
A. 芝加哥商业交易所（CME） B. 芝加哥期货交易所（CBOT） C. 纽约商业交易所（NYMEX） D. 纽约期货交易所（NYBOT） |
| 【单选题】： |
| 第20题：某交易者根据供求状况判断，将来一段时间玉米期货近月合约上涨幅度要大于远月合约上涨幅度，该投资者最有可能获利的操作是（ ）。
A. 牛市套利 B. 熊市套利 C. 跨市套利 D. 蝶式套利 |
| 【单选题】： |
| 第21题：企业通过套期保值，可以降低（ ）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。
A. 操作风险 B. 法律风险 C. 政治风险 D. 价格风险 |
| 【单选题】： |
| 第22题：榨油厂利用大豆期货进行买入套期保值的情形是（ ）。
A. 已签订大豆购货合同，确定了交易价格 B. 三个月后将购买一批大豆，担心大豆价格上涨 C. 担心豆油价格下跌 D. 大豆现货价格远低于期货价格 |
| 【单选题】： |
| 第23题：下列品种中，（ ）是郑州商品交易所上市交易的期货品种。
A. 玉米 B. 燃料油 C. 钢材 D. 棉花 |
| 【单选题】： |
| 第24题：期权赋予了买方在未来某一特定时间内，（ ）买入或卖出一定数量标的资产的权利。
A. 按事先确定的价格 B. 按现货的价格 C. 按远期的价格 D. 按期货的价格 |
| 【单选题】： |
| 第25题：卖出套期保值是为了（ ）。
A. 回避期货价格上涨的风险 B. 回避现货价格下跌的风险 C. 获得期货价格上涨的收益 D. 获得现货价格下跌的收益 |
| 【单选题】： |
| 第26题：在我国期货交易中，当天未成交的交易指令，第二天（ ）。
A. 继续有效 B. 不再有效 C. 由客户决定是否有效 D. 由交易所决定是否有效 |
| 【单选题】： |
| 第27题：看跌期权的卖方想对冲了结该合约部位，应（ ）。
A. 买入看涨期权 B. 买入看跌期权 C. 卖出看涨期权 D. 卖出看跌期权 |
| 【单选题】： |
| 第28题：当套期保值的期货头寸是作为现货市场未来要进行的交易的替代物时，期货头寸的方向与未来要进行的现货交易的方向是（ ）的。
A. 相反 B. 相同 C. 不确定 D. 由价格变动方向决定 |
| 【单选题】： |
| 第29题：期货合约与远期现货合约的根本区别在于（ ）。
A. 期货合约确定了交割月份 B. 期货合约价格连续变动 C. 期货合约具有保值功能 D. 期货合约是标准化合约 |
| 【单选题】： |
| 第30题：期货市场与现货市场相比，具有风险放大的特征。以下关于其风险放大性产生原因的描述， 不恰当的是（ ）。
A. 期货价格波动较大，更为频繁 B. 期货交易具有“以小博大”的特征 C. 期货交易的风险易于延伸，引发连锁反应 D. 期货交易具有价格发现功能 |
| 【单选题】： |
| 第31题：我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（ ）为开盘价。
A. 集合竞价后的第一笔成交价 B. 该合约上一交易日结算价 C. 该合约上一交易日收盘价 D. 该合约上一交易日开盘价 |
| 【单选题】： |
| 第32题：3月10日，5月份和9月份豆粕期货价格分别为3100元/吨和3160元/吨，套利者判断价差明显小于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（ ）。
A. 买入5月豆粕期货合约同时卖出9月豆粕期货合约 B. 卖出5月豆粕期货合约同时买入9月豆粕期货合约 C. 买入5月豆粕期货合约同时买入9月豆粕期货合约 D. 卖出5月豆粕期货合约同时卖出9月豆粕期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第33题：某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5手，成交价格为3000元/吨；当价格升到3030元/吨时，买入3手；当价格升到3040元/吨时，买入2手，则该交易者持仓的平均价格为（ ）元/吨。
A. 3035 B. 3025 C. 3017 D. 3010 |
| 【单选题】： |
| 第34题：非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（ ）特征。
A. 合约标准化 B. 交易集中化 C. 双向交易 D. 杠杆机制 |
| 【单选题】： |
| 第35题：在我国，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（ ）。
A. 随着交割期临近而提高 B. 随着交割期临近而降低 C. 随着交割期临近而适时调高或调低 D. 不随交割期临近而调整 |
| 【单选题】： |
| 第36题：3月5日，某交易者在国内市场卖出开仓5手7月份黄金期货合约，成交价格为313.08元/克。之后，该投机者以311.96元/克的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，该交易者（ ）元。
A. 盈利1120 B. 盈利5600 C. 亏损5600 D. 亏损1120 |
| 【单选题】： |
| 第37题：某新入市投资者在其保证金帐户中存入保证金20万元，当日开仓买入4月锌期货合约40手，成交价为10010 元/吨，其后平仓20手，成交价格为10060元/吨，当日收盘价为10040元/吨，结算价为10050元/吨，假设向该投资者收取的锌的交易保证金比例为5%。则当日可用资金余额为（ ）元(不计手续费等其它费用)。
A. 141750 B. 149750 C. 158750 D. 140750 |
| 【单选题】： |
| 第38题：7月30日，美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为1050美分/蒲式耳，11月份玉米期货价格为535美分/蒲式耳，某套利者按以上价格分别买入10手11月份小麦合约、卖出10手11月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为1035美分/蒲式耳和510美分/蒲式耳。该交易者这笔交易（ ）美元。（不计手续费等费用）
A. 亏损5000 B. 亏损3000 C. 盈利3000 D. 盈利5000 |
| 【单选题】： |
| 第39题：8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大,为回避所持有的股票组合价值下跌的风险，决定利用12月到期的股指期货进行保值。9月2日时股票指数为2900点，而12月到期的股指期货报价为2950点，合约乘数为每点300元。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，该基金应（ ）对该股票组合进行套期保值。
A. 买入305张期货合约 B. 卖出305张期货合约 C. 买入310张期货合约 D. 卖出310张期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第40、41题：某股票当前价格为63.95港元，该股票期权中：
问1[单选]:（1）内涵价值最低的是（ ）。 问2[单选]:（2）时间价值最低的是（ ）。 选1: A. 看涨期权，执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元 B. 看涨期权，执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元 C. 看跌期权，执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元 D. 看跌期权，执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元 选2: A. 看涨期权，执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元 B. 看涨期权，执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元 C. 看跌期权，执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元 D. 看跌期权，执行 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第42题：5月初，某公司预期须在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时市场利率为9.75%，由于担心利率上升，于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月期国债期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）。到了8月份，9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月期国债期货合约平仓，同时以12%的利率借入200万美元。如不考虑交易费用：
问1[单选]:通过套期保值，该公司此项借款的利息支出相当于是（ ）美元，其借款利率相当于是 A. 11500，2.425 B. 48500，9.7 C. 60000，4.85 D. 97000，7.275 |
| 【单选题】： |
| 第43题：期货市场上某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元/吨。买方在该合约上的开仓价格为67500元/吨，卖方在该合约上的开仓价格为68100元/吨。若不进行期转现，卖方实物交割需支付交割成本400元/吨。当商定的交收价格为（ ）元/吨时，期转现交易对双方都有利。
A. 67900 B. 67400 C. 67650 D. 67860 |
| 【单选题】： |
| 第44题：（ ）是最早开设外汇期货交易的交易所。
A. 伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE） B. 纽约商业交易所（NYMEX） C. 芝加哥商业交易所（CME） D. 芝加哥期货交易所（CBOT） |
| 【单选题】： |
| 第45题：“从某种意义上来说，期货不是货，而是关于某种商品的合同。”这句话体现了期货交易与现货交易的（ ）不同。
A. 交割时间 B. 交易对象 C. 交易目的 D. 交易方式 |
| 【单选题】： |
| 第46题：当其它因素不变时，某商品的替代品价格上升，会引起该商品的需求量（ ）。
A. 增加 B. 减少 C. 不变 D. 不确定 |
| 【单选题】： |
| 第47题：1月15日，某地铜现货价格为69100元/吨，3月份铜期货价格为68600元/吨，此时铜的基差为（ ）元/吨。
A. 500 B. -500 C. 2500 D. -2500 |
| 【单选题】： |
| 第48题：一般来说，如果预期期权标的物的价格后市下跌，希望获得权利金收入时，应该首选（ ）策略。
A. 买入看涨期权 B. 买入看跌期权 C. 卖出看涨期权 D. 卖出看跌期权 |
| 【单选题】： |
| 第49题：当期货价格低于现货价格时，基差为（ ）。
A. 负值 B. 正值 C. 零 D. 不确定 |
| 【单选题】： |
| 第50题：一般认为，期货交易最早萌芽于（ ）。
A. 欧洲 B. 北美 C. 南美 D. 亚洲 |
| 【单选题】： |
| 第51题：在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（ ）。
A. 参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权 B. 在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务 C. 按规定转让会员资格 D. 负责期货交易所日常经营管理工作 |
| 【单选题】： |
| 第52题：每手期货合约代表的标的物的数量称为（ ）。
A. 合约价值 B. 最小变动价位 C. 报价单位 D. 交易单位 |
| 【单选题】： |
| 第53题：某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在某月份大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. -20 B. -50 C. 20 D. -30 |
| 【单选题】： |
| 第54题：点价交易是以（ ）加上或减去双方协商的升贴水来确定买卖现货商品的价格的交易方式。
A. 现货价格 B. 期货价格 C. 协商价格 D. 远期价格 |
| 【单选题】： |
| 第55题：以下关于我国期货交易所的描述不正确的是（ ）。
A. 交易所自身并不参与期货交易 B. 会员制交易所是非营利机构 C. 交易所参与期货价格的形成 D. 交易所负责设计合约、安排合约上市 |
| 【单选题】： |
| 第56题：在我国，进行期转现交易时，买卖双方的期货平仓价（ ）。
A. 须在审批日期货价格涨跌幅限制范围内 B. 不受审批日涨跌幅限制 C. 必须为审批前一交易日的收盘价 D. 必须为审批前一交易日的结算价 |
| 【单选题】： |
| 第57题：关于沪深300指数期货的限仓规定，下列说法正确的是（ ）。
A. 投资者在某一合约上的按单边计算的持仓数不得超过500手 B. 如同一投资者在不同会员处开仓交易，持仓头寸可以分别计算 C. 当某一合约结算后市场持仓总量（单边）超过10万手时，结算会员在该合约的持仓量（单边）不得超过该合约市场持仓总量的25% D. 超出的持仓或者未在规定时限内完成减仓的持仓，交易所不可强行平仓 |
| 【单选题】： |
| 第58题：我国精对苯二甲酸期货合约的交割月份是（ ）。
A. 1—12月 B. 1、3、5、7、9、11月 C. 2、4、6、8、10、12月 D. 1、3、5、7、8、9、11、12月 |
| 【单选题】： |
| 第59题：期权交易中，（ ）有权在规定的时间内要求行权。
A. 只有期权的卖方 B. 只有期权的买方 C. 期权的买卖双方 D. 根据不同类型的期权，买方或卖方 |
| 【单选题】： |
| 第60题：一般来说，如果当年年底某商品库存量增加，则表明当年商品供应量（ ）需求量，下一年度该商品期货价格就有可能（ ）。
A. 大于 上涨 B. 大于 下跌 C. 小于 上涨 D. 小于 下跌 |
| 【单选题】： |
| 第61题：黄金看跌期权的执行价格为900.50美元/盎司，当标的物的市场价格为880.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司，则该期权合约此时的时间价值为（ ）。
A. 0 B. 10美元/盎司 C. 20美元/盎司 D. 30美元/盎司 |
| 【单选题】： |
| 第62题：在正向市场上，某套利者在5月与9月大豆期货合约间进行牛市套利，建仓价差为50元/吨，平仓价差为-20元/吨，则该套利者（ ）元/吨。（不计交易费用）
A. 亏损70 B. 盈利30 C. 盈利70 D. 亏损30 |
| 【单选题】： |
| 第63题：沪深300现货指数的最小变动量是0.01点，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（ ）点。
A. 0.01 B. 0.1 C. 0.2 D. 1 |
| 【单选题】： |
| 第64题：在我国期货市场上，会员如对结算结果有异议,应在第二天开市前（ ）分钟内以书面形式通知期货交易所。
A. 15 B. 20 C. 30 D. 60 |
| 【单选题】： |
| 第65题：从本质上说，外汇期货交易与远期外汇交易都可以用来（ ）。
A. 规避汇率风险 B. 取得外汇资产 C. 参与公开竞价 D. 进入国际市场 |
| 【单选题】： |
| 第66题：以6%的年贴现率发行1年期国债，所代表的年实际收益率为（ ）%。（结果保留两位小数）
A. 6.60 B. 6.25 C. 6.38 D. 5.66 |
| 【单选题】： |
| 第67题：投资者预期期权标的的价格后市看涨，他既不想支付交易保证金，也不愿意承担较大风险时，应该首选（ ）策略。
A. 买进看涨期权 B. 卖出看涨期权 C. 买进看跌期权 D. 卖出看跌期权 |
| 【单选题】： |
| 第68、69题：某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6%，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。
问1[单选]:（1）该远期合约的净持有成本为（ ）元。 问2[单选]:（2）该远期合约的合理价格为（ ）元。 选1: A. 4900 B. 5000 C. 10000 D. 25100 选2: A. 1004900 B. 1005000 C. 1010000 D. 1025100 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第70题：12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/吨。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2980元/吨。通过上述操作，该油脂企业豆粕的实际售价相当于是（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. 2930 B. 3215 C. 3225 D. 3235 |
| 【单选题】： |
| 第71题：4月29日，某交易者在国内交易所进行套利交易，同时买入10手7月LLDE期货合约、卖出20手9月LLD.E期货合约、买入10手11月LLDE期货合约；成交价格分别为9180元/吨、9250元/吨和9280元/吨。5月7日对冲平仓时的成交价格分别为9200元/吨、9230元/吨和9260元/吨。该交易者的净收益是（ ）元。 （不计手续费等费用）
A. 2000 B. 3000 C. 4000 D. 6000 |
| 【单选题】： |
| 第72、73题：9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订5000吨天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币11950元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。
问1[单选]:(1).该贸易商应（ ）11月份天然橡胶期货合约。 问2[单选]:(2). 该贸易商在11月份天然橡胶期货合约的建仓价格为12200元/吨。至10月10日，货物到港，现货价格至10800元/吨，期货价格至10850元/吨。该贸易商 选1: A. 卖出1000手 B. 买入1000手 C. 卖出500手 D. 买入500手 选2: A. 基差走弱200元/吨 B. 通过套期保值，天然橡胶的实际售价相当于是12150元/吨 C. 期货市场亏损1350元/吨 D. 若不做套期保值，该贸易商仍可以实现进口利润 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第74题：在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD/JPY=96.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约进行套期保值，每张日元期货合约为1250万日元，成交价为JPY/USD=0.010384。到了9月1日，当日即期汇率为USD/JPY=92.35，该进口商卖出20张9月到期的日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840。（不计手续费等费用）该进口商在现( )
A. 损失121777，获利114000 B. 获利121777，损失114000 C. 损失114000，损失121750 D. 获利114000，获利121750 |
| 【单选题】： |
| 第75、76题：在我国，某交易者4月28日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则
问1[单选]:（1）该交易者该笔交易的价差（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）该交易者平仓时的价差为（ ）元/吨。 选1: A. 缩小100 B. 扩大100 C. 缩小200 D. 扩大200 选2: A. 10 B. 20 C. 40 D. -80 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第77题：5月10日，某投资者在芝加哥期货交易所，以15美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为1295美分/蒲式耳的7月小麦看跌期权合约1张；同时，以10美分/蒲式耳的权利金卖出执行价格为1285美分/蒲式耳的7月小麦看跌期权合约1张。该投资者的损益平衡点（不计交易费用）为（ ）美分/蒲式耳。
A. 1295 B. 1290 C. 1285 D. 1289 |
| 【单选题】： |
| 第78、79题：某新入市投资者在其保证金帐户中存入保证金50万元，当日开仓买入9月白糖期货合约20手，成交价为3200 元/吨，其后以涨停板的价格卖出平仓10手。当日收盘价为3201元/吨，结算价为3188元/吨；前一交易日收盘价为3140元/吨，结算价为3145元/吨。若向该投资者收取的白糖的交易保证金比例为6%，每日价格波动最大限制为4%。（不计手续费等费用）
问1[单选]:（1）当日投资者的卖出平仓价为（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）投资者的当日盈亏为（ ）元。 选1: A. 3275 B. 3271 C. 3270 D. 3280 选2: A. 亏损5800 B. 盈利8200 C. 盈利5800 D. 亏损8200 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第80题：某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格至20200元/吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。则该厂套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。
A. 基差不变，完全实现套期保值 B. 不完全套期保值，且有净亏损200元/吨 C. 不完全套期保值，且有净盈利200元/吨 D. 不完全套期保值，且有净亏损400元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第81题：现代意义上的期货交易产生于（ ）。
A. 芝加哥 B. 纽约 C. 伦敦 D. 堪萨斯 |
| 【单选题】： |
| 第82题：1982年，美国（ ）上市交易价值线指数期货，标志着股指期货的诞生。
A. 堪萨斯期货交易所（KCBT） B. 芝加哥商业交易所（CME） C. 芝加哥期货交易所（CBOT） D. 纽约期货交易所（NYBOT） |
| 【单选题】： |
| 第83题：在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨，如果成交则该交易者可能以（ ）元/吨的价差成交。
A. 大于或等于100 B. 小于100 C. 等于90 D. 小于80 |
| 【单选题】： |
| 第84题：某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入5手，成交价格为3000元/吨。当价格升到3030元/吨时，买入3手；当价格升到3040元/吨时，买入2手；当价格升到3050元/吨时，买入1手。该交易者建仓的方法为（ ）。
A. 金字塔式建仓 B. 平均买高法 C. 倒金字塔式建仓 D. 平均买低法 |
| 【单选题】： |
| 第85题：1975年10月，芝加哥期货交易所上市（ ）期货合约，是世界上第一个利率期货合约。
A. 美国政府国民抵押协会抵押凭证 B. 欧洲美元 C. 美国政府30年期国债 D. 美国政府短期国债 |
| 【单选题】： |
| 第86题：看涨期权的卖方想对冲了结其合约部位，应（ ）。
A. 买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权 B. 买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权 C. 卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权 D. 卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权 |
| 【单选题】： |
| 第87题：我国线型低密度聚乙烯期货合约的交割月份是（ ）。
A. 1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月 B. 1、3、5、7、9、11月 C. 2、4、6、8、10、12月 D. 1、3、5、7、8、9、11、12月 |
| 【单选题】： |
| 第88题：一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（ ）。
A. 下跌 B. 上涨 C. 不变 D. 无法确定 |
| 【单选题】： |
| 第89题：在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移，会导致（ ）。
A. 均衡数量增加，均衡价格提高 B. 均衡数量增加，均衡价格降低 C. 均衡数量减少，均衡价格提高 D. 均衡数量减少，均衡价格降低 |
| 【单选题】： |
| 第90题：欧洲美元期货属于（ ）品种。
A. 短期利率期货 B. 中期利率期货 C. 长期利率期货 D. 外汇期货 |
| 【单选题】： |
| 第91题：某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张，执行价格为1500点，当相应的指数（ ）时，该投资者行使期权可以不亏。（不计其他交易费用）
A. 大于等于1600点 B. 小于等于1500点 C. 小于等于1600点 D. 大于等于1500点 |
| 【单选题】： |
| 第92题：期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（ ）及时将结算结果通知结算会员。
A. 当日 B. 下一交易日开市前 C. 三个交易日内 D. 两个交易日内 |
| 【单选题】： |
| 第93题：在不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格时，市场为（ ）。
A. 正向市场 B. 反向市场 C. 牛市 D. 熊市 |
| 【单选题】： |
| 第94题：交易者预测PTA期货近月合约下降幅度小于远月合约下降幅度，该交易者最有可能获利的操作是（ ）套利。
A. 牛市 B. 熊市 C. 跨商品 D. 蝶式 |
| 【单选题】： |
| 第95题：在（ ）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A. 投资者持有股票组合，担心股市下跌 B. 投资者持有股票组合，预计股市上涨 C. 投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 D. 投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌 |
| 【单选题】： |
| 第96题：其他条件相同的情况下，一种商品的替代品越多，该商品的需求价格弹性（ ）。
A. 越小 B. 越大 C. 不变 D. 不确定 |
| 【单选题】： |
| 第97题：20世纪70年代初，（ ）的实行使得外汇风险空前增加。
A. 固定汇率制 B. 浮动汇率制 C. 黄金本位制 D. 盯住美元制 |
| 【单选题】： |
| 第98题：某一交易日，玉米期货价格为2000元/吨，而前3个交易日期货价格分别是1900元/吨、2000元/吨、2100元/吨，则3天的玉米期货价格变动率是（ ）。
A. -1.0 B. 0 C. 1.0 D. 2.0 |
| 【单选题】： |
| 第99题：我国期货合约的开盘价是在开市前（ ）分钟内经集合竞价产生的成交价格。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
A. 1 B. 5 C. 10 D. 30 |
| 【单选题】： |
| 第100题：3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别为17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（ ）。
A. 买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约 B. 卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约 C. 买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约 D. 卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第101题：3月初，我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（ ）。
A. 卖出100手大豆期货合约 B. 买入100手大豆期货合约 C. 卖出200手大豆期货合约 D. 买入200手大豆期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第102题：以下不属于期货交易基本特征的是（ ）。
A. 合约标准化 B. 实物交割 C. 对冲机制 D. 当日无负债结算 |
| 【单选题】： |
| 第103题：点价交易是指以期货价格加上或减去买卖双方协商的升贴水来确定买卖（ ）价格的交易方式。
A. 期货合约 B. 现货商品 C. 期货合约和现货商品 D. 期权合约 |
| 【单选题】： |
| 第104题：在其他条件不变的情况下，工业用电价格上升会导致电解铝的供给（ ）。
A. 增加 B. 减少 C. 不变 D. 无法确定 |
| 【单选题】： |
| 第105题：在我国，期货公司的职能不包括（ ）。
A. 对客户账户进行管理 B. 为客户提供资金担保 C. 充当客户的交易顾问 D. 为客户提供期货市场信息 |
| 【单选题】： |
| 第106题：A、
B、C三只股票的β系数分别为1.5、1.3和0.8，股价分别为20元、25元和50元，某投资者拥有这三只股票5万股、4万股和2万股。这三只股票组合的β系数为（ ）。 A. 1.08 B. 1.2 C. 1.31 D. 1.4 |
| 【单选题】： |
| 第107题：8月1日，某地豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6650元/吨，该情况下豆油的基差为（ ）元/吨。
A. 150 B. -150 C. 250 D. -250 |
| 【单选题】： |
| 第108题：下列指令中，不需指明具体价位的是（ ）指令。
A. 限价 B. 市价 C. 止损 D. 触价 |
| 【单选题】： |
| 第109题：企业的现货头寸属于空头的情形是（ ）。
A. 已按固定价格约定在未来购买某商品或资产 B. 企业已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产 C. 企业持有实物商品或资产 D. 计划在未来卖出某商品或资产 |
| 【单选题】： |
| 第110题：以下构成跨期套利的是（ ）。
A. 买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约 B. 买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约 C. 买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约 D. 买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第111题：交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓。该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（ ）美元。
A. 盈利7500 B. 亏损7500 C. 盈利30000 D. 亏损30000 |
| 【单选题】： |
| 第112题：期权合约的时间价值是（ ）。
A. 期权履约日的远近 B. 期权合约有效期的长短 C. 权利金中超出内涵价值的部分 D. 期权交易的时间 |
| 【单选题】： |
| 第113题：某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。
A. 50 B. -50 C. -20 D. 20 |
| 【单选题】： |
| 第114题：某客户以56000元/吨开仓买进上海期货交易所铜期货合约1手。当日收盘价为56060元/吨，当日结算价为56050元/吨，该客户该笔铜合约持仓盈亏为（ ）元（不计手续费等费用）。
A. 100 B. 50 C. 250 D. 500 |
| 【单选题】： |
| 第115题：（ ）是指立即履行期权合约可获取的总利润。
A. 期权的价格 B. 期权的执行价格 C. 期权的内涵价值 D. 期权的时间价值 |
| 【单选题】： |
| 第116题：以下关于期货交易所的描述不正确的是（ ）。
A. 提供交易的场所、设施和服务 B. 设计合约、安排合约上市 C. 参与期货价格的形成 D. 制定并实施期货市场制度与交易规则 |
| 【单选题】： |
| 第117题：下列采用集中交割方式的期货品种是（ ）期货。
A. 白糖 B. 豆油 C. 棕榈油 D. 豆粕 |
| 【单选题】： |
| 第118题：下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（ ）。
A. 大豆现货价格远高于期货价格 B. 计划三个月后采购大豆，担心大豆价格上涨 C. 担心未来豆油价格下跌 D. 豆油现货价格远高于期货价格 |
| 【单选题】： |
| 第119题：中国金融期货交易所规定，当沪深300股指期货某一合约市场持仓总量（单边）超过10万手时，结算会员在下一个交易日该合约的持仓量（单边）不得超过该合约市场单边持仓总量的（ ）。
A. 15％ B. 20％ C. 25％ D. 30％ |
| 【单选题】： |
| 第120题：某交易者以6930元/吨开仓卖出1手白糖期货合约，并在上述交易成交后下达了止损指令，将最大损失额限制为20元/吨。设定的止损价格为（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. 6900 B. 6910 C. 6950 D. 6940 |
| 【单选题】： |
| 第121题：基差的计算公式为（ ）。
A. 基差＝期货价格-远期价格 B. 基差＝远期价格-期货价格 C. 基差＝现货价格-期货价格 D. 基差＝期货价格-现货价格 |
| 【单选题】： |
| 第122题：期货交易所应当建立健全各项规章制度，加强对交易活动的（ ）控制。
A. 交易量 B. 利润 C. 风险 D. 价格 |
| 【单选题】： |
| 第123题：在场内期权的交易中，（ ）对冲了结其持有的合约头寸。
A. 只有期权的买方可以 B. 只有期权的卖方可以 C. 期权的买卖双方均可以 D. 经交易所批准的一方可以 |
| 【单选题】： |
| 第124题：现代意义上的期货市场在19世纪中期产生于（ ）。
A. 荷兰阿姆斯特丹 B. 法国巴黎 C. 英国伦敦 D. 美国芝加哥 |
| 【单选题】： |
| 第125题：期货期权交易中，期权的价格是指（ ）。
A. 标的期货合约的市场价格 B. 期权的执行价格 C. 标的期货合约的交割价格 D. 期权的权利金 |
| 【单选题】： |
| 第126题：正向市场牛市套利取得盈利的条件是（ ）（不计交易费用）。
A. 价差扩大 B. 基差扩大 C. 基差缩小 D. 价差缩小 |
| 【单选题】： |
| 第127题：关于期货投机和套期保值交易描述正确的是（ ）。
A. 两者均同时以现货和期货两个市场为对象 B. 套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的 C. 期货投机交易通常以实物交割结束交易 D. 期货投机交易以获取价差收益为目的 |
| 【单选题】： |
| 第128题：在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（ ）。
A. 买价和卖价的平均价 B. 买价、卖价和前一成交价的平均价 C. 买价、卖价和前一成交价的最高价 D. 买价、卖价和前一成交价三者中居中的一个 |
| 【单选题】： |
| 第129题：沪深300股指期货最后交易日的涨跌幅限制为上一交易日结算价的正负（ ）。
A. 5％ B. 10％ C. 15％ D. 20％ |
| 【单选题】： |
| 第130题：下列属于大连商品交易所上市的期货品种是（ ）。
A. 白糖 B. 天然橡胶 C. 菜籽油 D. 豆油 |
| 【单选题】： |
| 第131题：下列关于我国期货交易与股票交易的描述，正确的是（ ）。
A. 期货交易和股票交易都只能以买入建仓，不能以卖出建仓 B. 股票交易和期货交易均以获得公司所有权为目的 C. 期货投机和股票投机都实行强制减仓制度 D. 期货投机和股票投机都是以获得价差为主要目的 |
| 【单选题】： |
| 第132题：以下不属于套期保值者特点的是（ ）。
A. 生产、经营或投资活动面临较大的价格风险 B. 买卖期货合约的方向比较稳定且持仓时间较长 C. 生产、经营或投资规模通常较大 D. 偏好高风险 |
| 【单选题】： |
| 第133题：下列规范性文件中，由中国期货业协会出台的是（ ）。
A. 《期货交易所管理办法》 B. 《期货公司风险监管指标管理试行办法》 C. 《期货交易管理条例》 D. 《期货从业人员资格管理规则》 |
| 【单选题】： |
| 第134题：一般情况下，PTA货合约进入交割月的交易保证金标准为合约价值的（ ）。
A. 8% B. 15% C. 20% D. 30% |
| 【单选题】： |
| 第135题：我国《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》规定，券商的净资本不低于（ ）亿元。
A. 5 B. 8 C. 10 D. 12 |
| 【单选题】： |
| 第136题：通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（ ）。
A. 随着标的物价格的上涨而增加 B. 随着标的物价格的下跌而增加 C. 随着标的物价格的大幅波动而增加 D. 最大为权利金 |
| 【单选题】： |
| 第137题：某玉米经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中出现净盈利2000元，则其平仓时的基差为（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. -20 B. -50 C. 20 D. -10 |
| 【单选题】： |
| 第138题：关于中国金融期货交易所的表述，错误的是（ ）。
A. 是公司制期货交易所 B. 目前上市品种为沪深300股指期货 C. 总经理为交易所的法定代表人 D. 理事会是其常设机构 |
| 【单选题】： |
| 第139题：9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价格分别为1240美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。某交易者以上述价格开仓买入10手堪萨斯交易所12月份小麦合约，卖出10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约。10月28日，同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1248美分/蒲式耳和1272美分/蒲式耳。该交易者（ ）美元。（不计手续费等费用）
A. 盈利3000 B. 亏损3000 C. 盈利2500 D. 亏损2500 |
| 【单选题】： |
| 第140题：6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元/吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. 8850 B. 8000 C. 8100 D. 8800 |
| 【单选题】： |
| 第141题：某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元/吨，协议现货交收价格为67650元/吨。买方的期货开仓价格为67500元/吨 ，卖方的期货开仓价格为68100元/吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本和卖方现货实际销售价格分别为（ ）元/吨。（不计手续费等费用）
A. 67300，67900 B. 67650，67900 C. 67300，68500 D. 67300，67650 |
| 【单选题】： |
| 第142、143题：3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。
问1[单选]:（1）该套利交易的价差（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）该套利交易（ ）元。（不计手续费等费用） 选1: A. 扩大100 B. 扩大90 C. 缩小90 D. 缩小100 选2: A. 盈利5000 B. 盈利2500 C. 亏损5000 D. 亏损2500 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第144、145题：某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6％，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。（恒指期货合约的乘数为50港元）
问1[单选]:(1) 这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（ ）。 问2[单选]:(2) 交易者采用上述期现套利交易策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，同时将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（ ）港元（不考虑交易费用）。 选1: A. 在买进该股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约 B. 在卖出该股票组合的同时，买进1张恒指期货合约 C. 在卖出该股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约 D. 在买进该股票组合的同时，买进1张恒指期货合约 选2: A. 损失3800 B. 损失7600 C. 盈利3800 D. 盈利7600 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第146、147题：我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。
问1[单选]:（1）该厂应（ ）大豆期货合约。 问2[单选]:（2）该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/吨。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓。则该厂的套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。 选1: A. 买入100手 B. 卖出100手 C. 买入200手 D. 卖出200手 选2: A. 不完全套期保值，且有净亏损40元/吨 B. 完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵 C. 不完全套期保值，且有净盈利40元/吨 D. 不完全套期保值，且有净盈利340元/吨 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第148题：某投资者买进执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆看跌期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆看跌期权，权利金为9美分/蒲式耳，则其最大损失为（ ）美分/蒲式耳（不计交易费用）。
A. 9 B. 6 C. 4 D. 2 |
| 【单选题】： |
| 第149题：某证券投资机构持有价值1000万美元的证券投资组合，其资金平均分配于4种股票。4种股票的β系数分别为1.10，1.45，1.35，1.30。该机构利用S&P500股指期货保值，若入市时期货指数为1300点，应（ ）手S&P500股指期货合约（合约乘数为250美元）。
A. 买入40 B. 卖出40 C. 买入20 D. 卖出20 |
| 【单选题】： |
| 第150题：某投资者卖出10手燃料油期货合约，成交价格为2426元/吨，收盘后，当日的结算价格为2413元/吨，收盘价为2448元/吨，若期货公司要求交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（ ）元。
A. 19408 B. 19304 C. 19584 D. 12065 |
| 【单选题】： |
| 第151题：在我国，5月4日，某套利者进行套利交易，同时卖出50手7月玉米期货合约、买入100手9月玉米期货合约、卖出50手11月玉米期货合约；成交价格分别为2320元/吨、2330元/吨和2350元/吨。5月13日对冲平仓时的成交价格分别为2325元/吨、2350元/吨和2355元/吨。该套利交易（ ）元。 （不计手续费等费用）
A. 亏损15000 B. 亏损25000 C. 盈利15000 D. 盈利25000 |
| 【单选题】： |
| 第152题：7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. 16500 B. 16400 C. 13100 D. 16700 |
| 【单选题】： |
| 第153、154题：某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中：
问1[单选]:（1）内涵价值最高的是（ ）。 问2[单选]:（2）时间价值最高的是（ ）。 选1: A. 执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权 B. 执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权 C. 执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权 D. 执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权 选2: A. 执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权 B. 执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权 C. 执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权 D. 执行价格为92 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第155、156题：某新客户在1月6日存入保证金50万元，开仓买入5月份大豆期货合约40手，成交价为4420元/吨，其后卖出平仓15手，成交价为4450元/吨，当日结算价为4451元/吨，收盘价为4459元/吨。1月7日该客户再买入10手大豆合约，成交价为4470元/吨，当日结算价为4486元/吨，收盘价为4448元/吨。1月8日该客户将大豆合约全部平仓，成交价为4430元/吨，当日结算价为4402元/吨，收盘价为4420元/吨(不计手续费等费用，交易保证金比例为8%）。
问1[单选]:（1）1月7日，该客户的当日盈亏 选1: A. 8750 B. 22600 C. 14850 D. 10350 选2: A. -19600 B. 19600 C. -9250 D. 29950 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第157题：中国期货保证金监控中心的主管部门是（ ）。
A. 中国证监会 B. 国务院 C. 期货交易所 D. 中国期货业协会 |
| 【单选题】： |
| 第158题：8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，该情形下豆油的基差为（ ）元/吨。
A. 50 B. -50 C. 500 D. -500 |
| 【单选题】： |
| 第159题：在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移使得（ ）。
A. 均衡价格提高 B. 均衡价格降低 C. 均衡价格不变 D. 均衡数量降低 |
| 【单选题】： |
| 第160题：巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国。在其他条件不变的情况下,如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（ ）。
A. 上涨 B. 下跌 C. 不一定 D. 不变 |
| 【单选题】： |
| 第161题：粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（ ）。
A. 已签订大豆购货合同，确定了交易价格 B. 三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨 C. 担心豆油价格上涨 D. 大豆现货价格远高于期货价格 |
| 【单选题】： |
| 第162题：在期权交易中，如果交易者预期标的物价格上升，且呈现大幅波动，应该首选（ ）策略。
A. 买进看涨期权 B. 卖出看涨期权 C. 买进看跌期权 D. 卖出看跌期权 |
| 【单选题】： |
| 第163题：正向市场熊市套利，获利的情形是（ ）（不计交易费用）。
A. 价差扩大 B. 近期合约价格的上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度 C. 近期合约价格的下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度 D. 价差缩小 |
| 【单选题】： |
| 第164题：美国政府短期国债通常采用（ ）方式发行。
A. 贴现 B. 面值 C. 市场价格 D. 溢价 |
| 【单选题】： |
| 第165题：以下有关交割的说法不正确的是（ ）。
A. 商品期货多采用现金交割方式 B. 期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证 C. 标准仓单自交易所注册之日起生效 D. 期转现是由买卖双方商定期货平仓价格和相应的现货买卖价格 |
| 【单选题】： |
| 第166题：在正向市场上，某交易者下达买入5月铜期货合约同时卖出7月铜期货合约的套利限价指令，限价价差为500元/吨，则该指令以（ ）元/吨的价差成交。
A. 大于或等于500 B. 小于500 C. 等于480 D. 小于470 |
| 【单选题】： |
| 第167题：根据我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所按照其章程规定实行（ ）。
A. 自律管理 B. 分级管理 C. 集中管理 D. 委托管理 |
| 【单选题】： |
| 第168题：利用沪深300股指期货进行交易的投机者在某一合约单边持仓限额为（ ）手。
A. 100 B. 200 C. 300 D. 400 |
| 【单选题】： |
| 第169题：买入套期保值是为了（ ）。
A. 回避现货价格上涨的风险 B. 回避期货价格下跌的风险 C. 获得现货价格上涨的收益 D. 获得期货价格下跌的收益 |
| 【单选题】： |
| 第170题：在点价交易中，买方叫价是指（ ）。
A. 确定具体时点实际交易价格的权利归属买方 B. 确定现货商品交割品质的权利归属买方 C. 确定升贴水大小的权利归属买方 D. 确定期货合约交割月份的权利归属买方 |
| 【单选题】： |
| 第171题：在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须向期权卖方支付（ ）。
A. 权利金 B. 保证金 C. 实物资产 D. 标的资产 |
| 【单选题】： |
| 第172题：某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该套期保值的效果是（ ）（不计手续费等费用）。
A. 属于不完全套期保值，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净亏损 B. 属于不完全套期保值，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利 C. 套期保值者在期货市场和现货市场的盈亏刚好相抵，实现完全套期保值 D. 由于没说明期货价格是上涨还是下跌，故无法判断 |
| 【单选题】： |
| 第173题：3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（ ）元。
A. 盈利4800 B. 盈利2400 C. 亏损4800 D. 亏损2400 |
| 【单选题】： |
| 第174题：在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（ ）。
A. 增加 B. 减少 C. 不变 D. 增加或减少无法确定 |
| 【单选题】： |
| 第175题：在期货交易中，由于交易对手不履行履约责任而导致的风险属于（ ）。
A. 市场风险 B. 信用风险 C. 流动性风险 D. 法律风险 |
| 【单选题】： |
| 第176题：以下优先原则中，（ ）是计算机撮合竞价遵守的第一原则。
A. 时间优先 B. 价格优先 C. 数量优先 D. 期货经纪会员优先 |
| 【单选题】： |
| 第177题：当期价低估时，适合采用的股指期货期现套利策略为（ ）。
A. 卖出股指期货，同时买入对应的现货股票 B. 买入股指期货，同时卖出对应的现货股票 C. 卖出股指期货，持有一段时间后买入平仓 D. 买入现货股票，持有一段时间后卖出 |
| 【单选题】： |
| 第178题：黑龙江等大豆生产区在确定播种面积时，一般都要参考大连商品交易所的大豆期货价格，这主要体现了（ ）。
A. 期货市场的发展有助于现货市场的完善 B. 期货市场的发展有利于企业的生产经营 C. 期货市场的发展有利于国民经济的稳定 D. 期货市场的发展有助于政府的宏观决策 |
| 【单选题】： |
| 第179题：正向市场上，投资者在8月锌与9月锌期货合约间进行牛市套利，建仓价差为100元/吨，平仓价差为50元/吨。其收益为（ ）元/吨（交易手续费等费用不计）。
A. 150 B. 50 C. -50 D. -150 |
| 【单选题】： |
| 第180题：3月5日，5月和7月强筋小麦期货合约价格分别为2890元/吨和2990元/吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最有可能进行的交易是（ ）。
A. 卖出5月合约同时买入7月合约 B. 买入5月合约同时卖出7月合约 C. 卖出5月合约同时卖出7月合约 D. 买入5月合约同时买入7月合约 |
| 【单选题】： |
| 第181题：沪深300股指期货合约每日价格波动限制为上一交易日结算价的正负（ ）（合约上市首日和最后交易日除外）。
A. 5％ B. 10％ C. 15％ D. 20％ |
| 【单选题】： |
| 第182题：某投机者下达了以66950元/吨的价格卖出铜期货合约的限价指令，则该指令可能以（ ）元/吨的价格成交。
A. 66940 B. 66960 C. 66930 D. 66910 |
| 【单选题】： |
| 第183题：套期保值本质上是（ ）。
A. 分散风险 B. 转移风险 C. 消除风险 D. 预防风险 |
| 【单选题】： |
| 第184题：以下属于跨期套利的是（ ）。
A. 买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约 B. 卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约 C. 卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约 D. 买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约 |
| 【单选题】： |
| 第185题：当不存在品质差价和地区差价的情况下，期货价格低于现货价格时，市场为（ ）。
A. 正向市场 B. 反向市场 C. 牛市 D. 熊市 |
| 【单选题】： |
| 第186题：期货公司中负责对客户保证金等款项进行计算、划拔的部门是（ ）。
A. 财务部 B. 结算部 C. 交易部 D. 客户服务部 |
| 【单选题】： |
| 第187题：某一交易日，玉米期货价格为2000元/吨，而前3个交易日期货价格分别是1900元/吨、2000元/吨、2100元/吨，则3天的玉米期货价格变动率是（ ）。
A. -1.0 B. 0 C. 1.0 D. 2.0 |
| 【单选题】： |
| 第188题：A、B、C、只股票的β系数分别为1.4、0.9和1，股价分别为20元、25元和50元，某投资者拥有这三只股票25万股、8万股和6万股。该投资者上述股票组合的β系数为（ ）。
A. 1.1 B. 1.18 C. 1.21 D. 1.3 |
| 【单选题】： |
| 第189题：期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓了结、行权了结和（ ）三种。
A. 实物交割了结 B. 现金交割了结 C. 放弃权利了结 D. 协议平仓了结 |
| 【单选题】： |
| 第190题：我国天然橡胶期货合约的交割月份是（ ）。
A. 1-12月 B. 1、3、5、7、9、11月 C. 1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月 D. 1、3、5、7、8、9、11、12月 |
| 【单选题】： |
| 第191题：沪深300股指期货采用（ ）作为当日结算价。
A. 当天期货交易的收盘价 B. 收市时的最高买价和最低卖价的算术平均值 C. 期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价 D. 期货合约最后一小时最高买价和最低卖价的算术平均值 |
| 【单选题】： |
| 第192题：期权的（ ）是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。
A. 执行价格 B. 期权价格 C. 时间价值 D. 净现值 |
| 【单选题】： |
| 第193题：在期货期权合约中，除（ ）之外，其他要素均已标准化了。
A. 执行价格 B. 合约月份 C. 权利金 D. 合约到期日 |
| 【单选题】： |
| 第194题：与证券市场比较，期货市场（ ）。
A. 区分一级市场和二级市场 B. 为了满足融资的需要而建立 C. 为了满足规避现货价格风险而建立 D. 交易制度与证券市场相同 |
| 【单选题】： |
| 第195题：（ ）是一国对外经济活动的综合反映，它对汇率的影响非常直接。
A. 财政政策 B. 货币政策 C. 利率水平状况 D. 国际收支状况 |
| 【单选题】： |
| 第196题：下列属于郑州商品交易所上市的品种是（ ）。
A. 棕榈油期货 B. 燃料油期货 C. 豆油期货 D. 菜籽油期货 |
| 【单选题】： |
| 第197题：国际上，最早产生的金融期货品种是（ ）。
A. 利率期货 B. 股指期货 C. 国债期货 D. 外汇期货 |
| 【单选题】： |
| 第198题：期货合约的标准化带来的影响不包括（ ）。
A. 节约交易成本 B. 提高交易效率 C. 提高市场流动性 D. 增加价格波动 |
| 【单选题】： |
| 第199题：沪深300指数的基期是（ ）。
A. 2004年8月31日 B. 2003年8月31日 C. 2003年12月31日 D. 2004年12月31日 |
| 【单选题】： |
| 第200题：某投资者以200点权利金买入执行价格为10500点的9月恒指看跌期权一张，同时卖出执行价格为11000点的9月恒指看跌期权一张，权利金为300点，则该投资者的最大投资损失为（ ）。
A. 400点 B. 1500点 C. 500点 D. 1000点 |
| 【单选题】： |
| 第201题：在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备金余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元/吨，当日收盘价为2136元/吨，结算价为2134元/吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日的结算准备金余额为（ ）元。（不计手续费、税金等费用）
A. 546920 B. 547300 C. 557320 D. 546900 |
| 【单选题】： |
| 第202、203题：某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12％，则
问1[单选]:（1）3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（ ）元。 问2[单选]:（2）3个月后交割的该股票组合远期合约的理论价格为（ ）元。 选1: A. 19900 B. 20000 C. 25000 D. 30000 选2: A. 1019900 B. 1020000 C. 1025000 D. 1030000 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第204、205题：某股票看涨期权（A）执行价格和权利金分别为60港元和4.53港元，该股票看跌期权（B）执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，当该股票市场价格为63.95港元时。
问1[单选]:（1）比较 A、B的内涵价值（ ）。 问2[单选]:（2）比较 A、B的时间价值（ ）。 选1: A.A大于B B.A小于B C.A等于B D.条件不足，不能确定 选2: A.A大于B B.A小于B C.A等于B D.条件不足，不能确定 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第206题：9月10日，豆油现货价格为5200元/吨，某榨油厂决定对其生产的豆油进行卖出套期保值。当天以5250元/吨的价格在11月份豆油期货合约上建仓。10月10日，豆油现货价格至4700元/吨，期货价格至4720元/吨。该榨油厂将豆油现货售出，并将期货合约对冲平仓。该榨油厂套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。
A. 不完全套期保值，且有净亏损 B. 通过套期保值，豆油的实际售价相当于5230元/吨 C. 期货市场亏损530元/吨 D. 基差走弱30元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第207题：某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11765元/吨，结算价为11805元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（ ）。
A. 12353元/吨，11177元/吨 B. 12275元/吨，11335元/吨 C. 12277元/吨，11333元/吨 D. 12235元/吨，11295元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第208题：某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心其间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.3432，3个月后到期的欧元期货合约价格EUR/USD为1.3450。3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.2120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.2101。（不计手续费等费用）因汇率波动该投资者在现货市场（ ）万美元，在期货市场（ ）万美元。
A. 获利6.56，获利6.565 B. 损失6.56，获利6.745 C. 获利6.75，获利6.565 D. 损失6.75，获利6.745 |
| 【单选题】： |
| 第209题：期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元/吨 ，卖方开仓价格为28100元/吨，协议现货交收价格为27650元/吨，卖方可节约交割成本400元/吨，当协议平仓价格的范围是（ ）时，期转现交易对买卖双方都有利。
A. 高于27500元/吨，但低于28100元/吨 B. 高于27650元/吨，但低于28050元/吨 C. 高于27500元/吨，但低于28050元/吨 D. 高于27650元/吨，但低于28100元/吨 |
| 【单选题】： |
| 第210、211题：在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨。
问1[单选]:（1）该套利交易的价差（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）该套利交易（ ）元。（不计手续费等费用） 选1: A. 扩大90 B. 扩大50 C. 缩小50 D. 缩小90 选2: A. 盈利2500 B. 盈利5000 C. 亏损5000 D. 亏损2500 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第212、213题：5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时利用铜期货对该批铜进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格成交。
问1[单选]:（1）该进口商开始套期保值时的基差为（ ）元/吨。 问2[单选]:（2）8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进口商的交易结果是（ ）（不计手续费等费用）。 选1: A. 500 B. -500 C. 300 D. -300 选2: A. 对该进口商来说，结束套期保值时的基差为200元/吨 B. 与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨 C. 基差走弱200元/吨，不完全套期保值，且有净亏损 D. 通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨 |
| 【单选题】： |
| 【单选题】： |
| 第214题：在我国，4月20日，某交易者进行套利交易，同时买入10手7月燃料油期货合约、卖出20手8月燃料油期货合约、买入10手9月燃料油期货合约；成交价格分别为3620元/吨、3670元/吨和3700元/吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为3640元/吨、3660元/吨和3690元/吨。该交易者的净收益是（ ）元。 （按10吨/手计算，不计手续费等费用）
A. 1500 B. 2500 C. 3000 D. 5000 |
| 【单选题】： |