会计职称考试

【分析解答题】甲公司持有
A、
B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为40%、30%和30%，其β系数分别为2.0、1.0、0.5。市场组合的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。A股票当前每股．市价为10元，刚收到上一年度派发的每股1.3元的现金股利，预计股利以后每年将增长5%。
要求：
(1) 计算以下指标：
①甲公司证券组合的β系数；
②甲公司证券组合的风险收益率；
③甲公司证券组合的必要投资收益率；
④投资A股票的必要收益率。
(2) 利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。

网考网解析：
试题答案： (1) 计算以下指标 ①甲公司证券组合的β系数＝40%×2.0+30%×1.0+30%×0.5＝1.25 ②甲公司证券组合的风险收益率＝1.25×(14%-1.0%)＝5% ③甲公司证券组合的必要投资收益率＝10%+5%＝15% ④投资A股票的必要收益率＝10%+2×(14%-10%)＝18% (2) 利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利 因为，A股票的内在价值＝1.3×(1+5%)/(18%-5%)＝10.5(元)大于A股票的当前市价10元。 所以，甲公司当前出售A股票不利。 答案解析：暂无解析 document.getElementById("warp").style.display="none"; document.getElementById("content").style.display="block"; 查看试题解析出处>>