期货从业资格考试

【单选题】7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份的大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。
A、9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约价格涨至2050元/吨
B、9月份大豆合约价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C、9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约价格涨至1990元/吨
D、9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约价格涨至1990元/吨
网考网参考答案：C
网考网解析：
熊市就是目前看淡的市场，也就是近期月份（现货）的下跌速度比远期月份（期货）要快，或者说，近期月份（现货）的上涨速度比远期月份（期货）要慢。因此，套利者应卖出近期月份（现货），买入远期月份（期货）。根据“强卖盈利”原则，该套利可看做是卖出套利，则基差变弱可实现盈利。现在基差=现货价格-期货价格=2000-1950=50。a项基差=-50，基差走弱，盈利=50-（-50）=100；b项基差=150，基差走强，出现亏损；c项基差=-90，基差走弱，盈利=50-（-90）=140；d项，基差=20，基差走弱，盈利=50-20=30。因此，本题的正确答案为c。 查看试题解析出处>>