期货从业资格考试

【单选题】当标的资产价格S与利率r的负相关性很强，在其他条件相同时，（　　）。
A．期货理论价格高于远期合约理论价格
B．期货理论价格低于远期合约理论价格
C．期货理论价格等于远期合约理论价格
D．期货理论价格与远期合约理论价格的高低关系无法确定
网考网参考答案：B
网考网解析：
当标的资产价格s上升时，一个持有期货多头头寸的投资者 会因每日结算而立即获利。由于s得上涨几乎与利率的上涨同时出现，获得的利润将会以高于平均利率的利率进行投资。同样，当s下跌时，投资者立即亏损。亏损将以低于平均利率水平的利率融资。持有远期多头头寸的投资者将不会因利率变动而受到与上面期货合约同样的影响。因此，期货多头比远期多头更具有吸引力。当s与利率正相关性很强时，期货价格要比远期价格高。当s与利率的负相关性很强时，远期价格比期货价格要高。 查看试题解析出处>>