期货从业资格考试

【单选题】假设r=5%，d=1.5%，6 月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1日、5月1 日、6 月1日及6月30 日的现货价格分别为1400、1420、1465 及1440 点，则4 月1 日、5 月1 日、6 月1 日及6 月30 日的期货理论价格分别为（）。
A、1412.25 1428.28 1469.27 1440
B、1412.25 1425.28 1460.27 1440
C、1422.25 1428.28 1460.27 1440.25
D、1422.25 142528 1469.27 1440.25

网考网参考答案：A
网考网解析：
解析：如题，根据无套利区间公式，有 4 月1日至6 月30 日，持有期为3 个月，即3/12 年，则F（4 月1 日，6 月30 日）=1400×（1+（5-1.5）%×3/12）=1412.25 点； 5 月1日至6 月30 日，持有期为2 个月，即2/12 年，则F（5 月1 日，6 月30 日）=1420×（1+（5-1.5）%×2/12）=1428.28 点；  6 月1日至6 月30 日，持有期为1 个月，即1/12 年，则F（6 月1 日，6 月30 日）=1465×（1+（5-1.5）%×1/12）=1469.27 点； 6 月30 日至6 月30日，持有期为0 个月，即0/12 年，则F（6 月1 日，6 月30 日）=1440×（1+（5-1.5）%×0/12）=1440 点。 查看试题解析出处>>