【多选题】

1991—1993年间，德国金属公司（MG）向客户承诺10年内按固定价格陆续交付石油产品，合同规模一度高达1.6亿桶。MG利用期货采取循环套保（也称滚动套保）对冲风险，套保比率为1。随着石油价格持续下跌，MG最终放弃了套保头寸，损失超过10亿美元。据此回答以下三题。

问1[多选]:在该案例中，MG的套保策略是通过（　　）。
问2[多选]:MG套期保值采用循环套保方式的原因是（　　）。
问3[多选]:MG的亏损表明了套期保值过程中存在（　　）。
选1: 
A. 买入套期保值，规避油价上涨的风险
B. 卖出套期保值，规避油价下跌的风险
C. 买入套期保值，规避油价下跌的风险
D. 卖出套期保值，规避油价上涨的风险
选2: 
A. 不存在与其合同期限相匹配的期货合约
B. 到期期限短的期货合约往往流动性较强
C. 可以降低套期保值的交易成本
D. 可以规避套期保值的基差风险
选3: 
A. 资金管理风险
B. 基差风险
C. 信用风险
D. 流动性风险