银行从业资格考试

某企业从银行提出1年期的贷款申请。该贷款的贷款年利率为15%，根据历史经验，同类评级的企业违约后。回收率为20%。若1年期的无风险年收益率为5%.则根据KPMG风险中性定价模型该客户在1年内的违约概率为(　)。
A.9%
B.10%
C.11%
D.12%

网考网参考答案：C

网考网解析：

根据风险中性定价原理，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即Pl.(I+KL)+(1-PL)×(I+KL)x0=l+iL。.其中，Pl.为期限l年的风险资产的非违约概率，(1-P。，)即其违约概率;K。为风险资产的承诺利息;0为风险资产的回收率。i为期限1年的无风险资产的收益率。
本题中，Px(1+15%)+(1-P)x(1+15%)x20%=1+5%，可得P=89%，即该客户在1年内的违约概率为ll%。