期货从业资格考试

1.对于两个时间序列{xt}和{yt}均为一阶单整序列，即xt～I(1)，yt～I(1)，若存在一组非零常数a0和a1，使得a1xt+a1yt～I(0)，则称x1和yt之间存在()。

A.自相关

B.因果关系

C.线性关系

D.协整关系

参考答案：D

参考解析：协整是指多个非平稳性时间序列的某种线性组合是平稳的。某些时间序列是非平稳时间序列，但他们之问却往往存在长期的均衡关系。

2.中国的GDP数据由中国国家统计局发布，其中，年度GDP初步核算数(即1～12月的季度核算数)一般在年后45天公布。()

参考答案：B

参考解析：中国的GDP数据由中国国家统计局发布，年度GDP初步核算数在年后20天公布，而独立于季度核算的年度GDP核算初步核实数据在年后9个月公布，最终核实数据在年后17个月公布。

3.美联储对美元加息的政策，短期内将导致()。

A.美元升值

B.美元贬值

C.美元指数下行

D.美元流动性减弱

参考答案：A

参考解析：美元指数(USDX)是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合变化率来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。美联储对美元加息的政策会导致对美元的需求增加，美元流动性增加，从而美元升值，美元指数上行。

4.一般而言，散户的持仓方向往往影响着价格的发展方向。()

A.正确

B.错误

参考答案：B

参考解析：一般而言，主力机构的持仓方向往往影响着价格的发展方向，这在国内市场尤其明显。

5、若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%(均按单利计)，据此回答以下两题。

1).1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是()点。

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

参考答案：【答案】A

2).若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间为()。

A.[2498.82，2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25，2526.25]

D.[2505，2545]

参考答案：【答案】A